Recomendaciones Generales

Recomendaciones Generales

Recomendaciones Generales

Con frecuencia se oye decir que un asesor hace una recomendación general para comprar o vender un activo. Pero, ¿Qué es exactamente una recomendación general? Básicamente, es un consejo para comprar o vender un activo, normalmente una acción, pero podría ser algún otro activo como divisas u oro, que se distribuye de manera amplia a todos los clientes del asesor. El consejo cubre la base de clientes del asesor como una manta y todos reciben el mismo consejo independientemente de si es o no apropiado o incluso coincide con sus objetivos de inversión o tolerancia al riesgo.

Hay ocasiones en las que el envío de una recomendación general es lo más apropiado, como una declaración en la que se diga a todos los clientes que deben diversificar sus carteras para incluir inversiones alternativas y clases de activos como los bienes raíces o las materias primas. En otros casos, la recomendación general puede ser extremadamente inapropiada, como una recomendación de comprar acciones altamente especulativas y arriesgadas en una nueva OPI.

Puntos Destacados

  • Una recomendación general es un consejo enviado por un asesor experto a todos sus clientes, independientemente de que ese consejo sea aplicable a todos.• Las recomendaciones generales suelen estar prohibidas por los reguladores debido a que los inversores tienen perfiles de riesgo y objetivos de inversión muy diferentes. En todos los casos es desaconsejable que se emita una recomendación general, pero hay casos en los que su tipo de información general puede ser ampliamente útil, como una recomendación para diversificar su cartera.Cuando se emite una declaración general para una acción individual, el objetivo suele ser informar a los clientes de que se espera que la acción haga un gran movimiento en los próximos días.

Explicación de las Recomendaciones Generales

La mayoría de las recomendaciones generales se envían para recomendar la compra o la venta de una acción, un sector o un activo específico. El objetivo de este tipo de comunicación puede variar, pero a menudo pretende alertar a los clientes de que la investigación realizada por el asesor o el personal de investigación de la institución indica que es probable que la acción, el sector o el activo que se recomienda haga un gran movimiento en una u otra dirección en un futuro próximo. Si la recomendación general es una expectativa de movimiento al alza, los clientes pueden querer abrir una posición larga en la acción u otro activo. Sin embargo, si el movimiento previsto es a la baja, los clientes pueden vender las acciones que tengan en ese momento o pueden considerar la implementación de una estrategia de venta en corto para aprovechar el movimiento previsto a la baja del activo.

El principal inconveniente de este tipo de recomendaciones generales es que no tienen en cuenta el perfil de riesgo, los objetivos de inversión ni el horizonte temporal de cada cliente.

Utilizar una recomendación general en las comunicaciones con los clientes suele ser desaconsejable debido a los diferentes perfiles de inversión de los clientes del asesor. Por ejemplo, un cliente puede ser un jubilado que necesita inversiones seguras y que generen ingresos.

Este tipo de cliente no puede permitirse asumir un riesgo en el que podría perder una buena cantidad de dinero. Otro cliente podría ser un joven profesional soltero con un horizonte temporal mucho más largo y una tolerancia al riesgo mucho mayor.

Una recomendación general para comprar una próxima OPI especulativa es ciertamente apropiada para el segundo cliente, que es capaz de tolerar los riesgos que conlleva la compra de acciones en una OPI, pero es extremadamente inapropiada para el primer cliente que necesita mantener su capital y evitar pérdidas potencialmente grandes.

Los asesores financieros están regulados por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera en EE.UU. y han prohibido a sus asesores emitir recomendaciones generales sobre acciones de empresas individuales.

Recomendaciones Generales e Idoneidad

Según la normativa vigente, los asesores financieros y los agentes de bolsa están obligados a cumplir con la obligación de idoneidad. Esto significa que solo pueden hacer recomendaciones a sus clientes que puedan considerarse adecuadas y coherentes con los mejores intereses del cliente.

Tanto los asesores financieros como los agentes de bolsa están bajo la tutela de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) en los Estados Unidos y ambos están obligados a hacer solo las recomendaciones que sean adecuadas para sus clientes.

La norma específica de la FINRA que trata de la idoneidad es la norma 2111 de la FINRA. Esta norma exige que los brokers, los asesores financieros y otras personas asociadas “Tengan una base razonable para creer que una operación o estrategia de inversión recomendada que implique un valor o valores es adecuada para el cliente, basándose en la información obtenida mediante la diligencia de la [empresa] o persona asociada para determinar el perfil de inversión del cliente”.

En otras palabras, los asesores de inversiones que se rigen por las normas y reglamentos de la FINRA están obligados a tener en cuenta el perfil de riesgo, el horizonte temporal y los objetivos de inversión de sus clientes cuando envían cualquier recomendación sobre valores.

Las recomendaciones generales no tienen en cuenta ninguna de estas características de los clientes, y por eso las recomendaciones generales están prohibidas por la FINRA en los Estados Unidos. De hecho, cualquier recomendación general es probable que proporcione un asesoramiento que entra directamente en conflicto con los objetivos de determinados clientes y podría considerarse especialmente inadecuado para ellos.

Consideraciones Especiales

Si alguna vez recibe una recomendación general de una institución financiera o de un asesor, por muy respetados que sean, debe considerar cuidadosamente si los consejos que se dan en su recomendación son aplicables y apropiados para su propia situación. Considere si se ajusta a su tolerancia al riesgo y si está en concordancia con sus propios objetivos de inversión. Realice su propia investigación sobre la recomendación antes de tomar cualquier medida.

Recuerde siempre que los consejos generales se dan sin tener en cuenta la situación de la persona o sus intereses. Puede haber casos en los que el consejo que se da es de naturaleza más general y si este es el caso podría ser una buena idea seguirlo. Estas recomendaciones de carácter general podrían ser formas de diversificar su cartera o la cantidad de dinero que debería mantener en reservas líquidas de efectivo. Siempre que los consejos sean de carácter general, merece la pena tenerlos en cuenta.

Sin embargo, a medida que la recomendación general se vuelve más específica, las personas deberán ser más cautelosas y prestar más atención a los detalles de la recomendación. Estas recomendaciones específicas podrían seguir siendo apropiadas para su situación, pero también podrían ser inapropiadas y el consejo dado debería evitarse.

En algunos casos, las recomendaciones generales están más segmentadas, lo que ayudará a que sean más apropiadas. Por ejemplo, un asesor financiero puede enviar una recomendación general sobre el ahorro para la jubilación y los vehículos adecuados para ello, pero puede enviarla solo a sus clientes de entre 25 y 45 años. O podría enviar una recomendación general sobre los ingresos de la seguridad social o de los bonos a sus clientes que están cerca de la edad de jubilación o la han superado.

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