Bandas de Bollinger

Bandas de Bollinger

Qué son las bandas de Bollinger

Las bandas de Bollinger son unos de los indicadores más empleados por los operadores de mercados para comparar la volatilidad de la cotización de cualquier activo y el valor relativo de su precio a lo largo de un período de tiempo.

Este indicador fue creado en los años 80 por John Bollinger y consiste en tres bandas que se dibujan superpuestas al gráfico de evolución del precio.

  • La banda central es una media móvil, normalmente se emplea una media móvil simple calculada con 20 períodos.
  • La banda superior se calcula sumando al valor de la media móvil simple 2 veces la desviación típica de la media móvil.
  • La banda inferior de calcula restando a la media móvil simple 2 veces la desviación típica de la media móvil

grafica bandas de bollinger

La desviación típica es un parámetro estadístico que proporciona una buena indicación de la volatilidad. El empleo de este parámetro para calcular las bandas asegura que estas responderán rápidamente a variaciones del precio reflejando periodos de alta y baja volatilidad. Así mismo, la franja comprendida entre las bandas superior e inferior contiene, estadísticamente, casi un 90% de las posibles variaciones del precio, lo que significa que cualquier movimiento del precio fuera de las bandas tiene especial relevancia.

Por estos motivos las bandas de Bollinger son usadas para:

  • Identificar periodos de alta o baja volatilidad.
  • Identificar cambios de tendencia en el precio.
  • Identificar fortaleza o debilidad en la tendencia del precio.

Indicador de volatilidad

El valor de la desviación típica de una serie aumenta conforme aumenta la volatilidad y disminuye conforme baja la volatilidad. Por tanto, dado que la anchura de la banda viene determinada por el valor de la desviación, las bandas automáticamente se ensanchan cuando la volatilidad del precio aumenta y se estrechan cuando la volatilidad disminuye acercando las bandas superior e inferior.

Cuando este estrechamiento en las bandas se produce de una manera drástica y repentina constituye una alerta de un inminente y significativo movimiento en los precios. El sentido en el que se moverán los precios vendrá marcado por la posición del precio en relación a la media móvil dentro del estrechamiento de las bandas.

grafico bandas de bollinger

En el ejemplo anterior, que corresponde a la cotización diaria del NYSE Bitcoin Index, se puede apreciar cómo el repentino estrechamiento de las bandas registrado a principios de diciembre de 2016, en el que el precio se movió por encima de la media móvil a lo largo de toda la duración del estrechamiento, anticipó el fuerte movimiento alcista con el que el índice terminó el año 2016.

Identificar cambios de tendencia en el precio

Las bandas de Bollinger se utilizan también en análisis técnico como complemento del estudio de figuras de cambio de tendencia:

  • W o doble suelo, figura que indica el cambio de tendencia bajista a alcista.
  • M o doble techo, figura que indica el cambio de tendencia alcista a bajista.

Formación de una figura W o doble suelo.

En análisis técnico, un doble suelo o W se forma en una tendencia bajista y es una figura de cambio de tendencia. Las bandas de Bollinger son un instrumento de gran ayuda para confirmar la formación de dicha figura, tal y como se explica a continuación:

La primera señal a tener en cuenta es un cierre del precio (primer suelo) por debajo o próximo a la banda inferior, seguido de una reacción alcista que lleva el precio a la banda central. La segunda señal es la formación de un segundo suelo, que debería quedar por encima de la banda inferior, lo que indica una menor debilidad que el primer suelo. Por último, la tercera señal que confirma la figura de cambio de tendencia es un fuerte movimiento alcista que lleva el precio a superar la banda superior. En el siguiente gráfico, que corresponde a la cotización diaria de Apple se muestra un ejemplo de la formación de esta figura de cambio de tendencia:

exemplo grafica bandas de bollinger

Formación de una figura M o doble techo.

En el análisis técnico, un doble techo o M se forma en una tendencia alcista y es una figura de cambio de tendencia. Al igual que en el caso anterior, las bandas de Bollinger son un instrumento de gran ayuda para confirmar la formación de dicha figura:

La primera señal a tener en cuenta es un cierre del precio (primer techo) por debajo o próximo a la banda superior, seguido de una reacción bajista que lleva el precio a la banda central. La segunda señal es la formación de un segundo techo, que debería quedar por debajo de la banda superior, lo que indica una menor fortaleza que el primer techo. Por último, la tercera señal que confirma la figura de cambio de tendencia es un fuerte movimiento bajista que lleva el precio a perforar la banda inferior. En el siguiente gráfico, que corresponde a la cotización diaria de Exxon se muestra un ejemplo de la formación de esta figura de cambio de tendencia:

exemplo bandas de bollinger

Identificar fortaleza o debilidad en la tendencia del precio

Desde un punto de vista técnico, por la propia definición de las bandas, los precios se consideran relativamente altos cuando tocan la banda superior y relativamente bajo cuando tocan la banda inferior. No obstante, los movimientos por encima o por debajo de la banda no son señales de tendencia por sí mismos. Más bien deben ser considerados como indicadores de la fortaleza de dicha.

En el caso de una tendencia alcista, como la que se señala en el siguiente gráfico, cierres del precio por encima de la banda superior son indicadores de la fortaleza del movimiento. Hay que tener en cuenta que la banda la superior se forma sumándole a la media móvil 2 veces la desviación típica, lo que da una idea del importante impulso alcista que debe tener la cotización para conseguir superar dicha banda superior.

El mismo razonamiento, pero a la inversa, se puede aplicar en el caso de una tendencia bajista, en la que la debilidad del precio vendría indicada por cierres sucesivos por debajo de la banda inferior.

exemplo grafica bandas de bollinger