Lotes en Forex y ¿Qué son los lotajes en forex?

¿Qué son los lotes en trading?

En trading, se emplea el término lotaje para designar el tamaño de una operación. El origen del término está en la definición clásica de “lote”, que refiere a un conjunto de unidades similares y agrupadas. Sin embargo, “lote” y “lotaje” se refieren a conceptos diferentes, aunque estrechamente relacionados entre sí:

• Mientras que un lote se refiere al número de unidades estándar de un activo para operar con él, el lotaje se refiere a la determinación del número de lotes que conformará el tamaño de una operación sobre dicho activo. Es decir, que la cantidad de activos definen el tamaño del lote, y la cantidad de lotes en una operación definen el lotaje.

La determinación del tamaño de una operación es, probablemente, la decisión más importante a la que debe enfrentarse un trader, puesto que de ella dependerá la magnitud de su ganancia o, en el peor caso, de su pérdida. Es muy común pensar que la clave del éxito del trading radica en saber escoger el momento de entrar y salir del mercado. Sin embargo, esto no es cierto. A la hora de llevar a cabo la operación, es más importante la determinación del tamaño de cada posición, ya que , como se explicará más adelante, en dicha decisión entra en juego no sólo la gestión del riesgo del mercado, sino también del riesgo de la propia cuenta del trader.

Sin embargo, esto no es cierto, ya que es mucho más importante la determinación del tamaño de cada posición, puesto que, como se explicará más adelante, en dicha decisión entra en juego no sólo la gestión del riesgo del mercado, sino también del riesgo de la propia cuenta del trader.

A continuación, se explicarán en detalle las diferencias entre lote, lotaje y cómo calcular este último en el trading de forex.

¿Cuántas unidades conforma un lote o lotaje en FOREX?

No obstante, con la proliferación del trading online, se ha popularizado el acceso al mercado de divisas y ha hecho posible operar en Forex con lotes más pequeños. Por eso, hoy en día existen básicamente tres tipos de lotes en Forex:

• Lote estándar: un lote estándar contiene 100.000 unidades de la divisa base.
• Mini-lote. Un mini lote son 10.000 unidades de la divisa base.
• Micro-lote. Un micro lote son 1.000 unidades de la divisa base.

En la plataforma MetaTrader, estas cantidades se expresan como una fracción del lote estándar de Forex. En esta plataforma, una orden de un mini lote tendrá un tamaño de 0,1, puesto que representa una décima parte de un lote estándar (0,1 = 10.000 / 100.000), y una orden de un micro-lote tendrá un tamaño de 0,01, dado que es una centésima parte del lote estándar (0,01 = 1.000 / 100.000).

AvaTrade pone a disposición de sus clientes el acceso a la plataforma MetaTrader. En ella, el tamaño mínimo de una orden para operar en FOREX es de un 0,01 o, lo que es lo mismo, 1.000 unidades de la divisa base. Es decir, un micro lote.

Así, si se quisiera dar una orden en Metatrader por 3000 unidades de la divisa base, el tamaño de la orden sería igual a 0,03 o tres micro lotes.

¿Cuál es el precio de un lotaje en Forex?

El precio de un lote en Forex estará definido por la cotización del par de divisas con las que se desea operar. Por lo tanto, estará dado por la siguiente fórmula:

Precio del lote = Tamaño del lote * Cotización del par de divisas

Por ejemplo, si se compra un lote estándar (100.000 unidades) de EUR/USD, y el precio del euro (divisa base) es de 1,5 USD (divisa de contrapartida), el cálculo será el siguiente:

Precio del lote = 100.000 * 1.5 USD = 150.000 USD

Una vez definida la cuantía de los lotes y el tamaño mínimo de una orden en el mercado de divisas, en el siguiente punto se analizará cuál es el tamaño óptimo de una orden en FOREX.

¿Qué es un pip en lotaje trading?

El término pip significa punto porcentual, que viene de su abreviatura en inglés point in percentage. Se trata del cambio más pequeño posible en el valor de un par de divisas en el mercado de Forex. Por ejemplo, si el par EUR/USD se mueve de 1,2160 a 1,2161, eso es 1 pip. Un pip es el último decimal en la cotización, una unidad estándar que permite calcular la variación de una cotización de una activo en una operación, por lo tanto, da la posibilidad de calcular las ganancias, las pérdidas y medir los riesgos de en las variaciones del tipo de cambio.

¿Qué valor tienen los pips?

Debido a que cada divisa tiene su propio valor, se debe calcular el valor de un pip en función a cada divisa en particular.

En la mayor parte de los casos, un pip equivale a una variación del 0,01 % o a un 1/100. También, este porcentaje se puede expresar como 0,0001. Por lo tanto, un pip es una unidad del cuarto decimal.

Como mencionamos anteriormente, un ejemplo de esta variación en el par EUR/USD es: EUR/USD = 1,2160 -> 1,2161.

Excepciones

Sin embargo, existen algunos pares que son la excepción a esta regla. Para la mayoría de los casos, los pares de divisas tienen cuatro decimales pero algunos pares miden su variación con dos decimales, como es el caso del yen japonés.

Por ejemplo, para el par EUR/JPY – 112,65 -> 112,66. Aquí, la variación de un pip es de 0,01. Esto quiere decir que el pip se ve representado en la variación en el segundo decimal, a diferencia de los otros pares, como el EUR/USD, en los que se ve en el cuarto decimal.

¿Qué son los pipettes?

Para mediciones de variaciones con mayor precisión, estas se pueden medir con pipettes. En el caso de los pipettes se considera un decimal más, por lo que la cotización de los pares con dos decimales (EUR/JPY) pasaría en este caso a tener tres decimales, y los pares con cuatro decimales (EUR/USD) pasarían a tener cinco.

El decimal “extra” de estos pares se conocen como pipettes, este calcula la variación en fracciones de pips. Los pipettes son ampliamente utilizados en las plataformas de trading ya que muestran con mayor exactitud los datos de las transacciones realizadas.

Ejemplo de cotización de los pares con dos decimales: EUR/JPY 112,754 -> 112,755. Aquí vemos la variación de un pipette.

Ejemplo de cotización de los pares con cuatro decimales: EUR/USD 1,18605 -> 1,18606. Aquí vemos la variación de un pipette, con un movimiento de 0,00001 USD.

Es importante tomar en cuenta que la variación en la cotización de cada par de divisas va a depender de los pares que conforman dicho par. La mayoría de los pares lo hacen con cuatro decimales, pero hay algunas monedas que usan dos decimales como el yen japonés, por lo que el valor del pip dependerá de cada divisa con la que se esté operando.

¿Por qué se calculan los pips?

Los pips se calculan con la finalidad de mitigar riesgos al operar y ayudar a los traders a evitar pérdidas importantes que pueden causar una unidad de variación más grande en los tipos de cambios de divisas, y por ende un mayor riesgo al operar con algún activo en particular.

Los pips y las divisas más importantes

Debido a que los pips dependen de la cotización del tipo de cambio de cada par de divisas, los valores de los pips cambiarán dependiendo de cada par. En el mercado de Forex, las divisas se pueden emparejar con otras divisas o entre ellas mismas. En Forex las divisas que tienen un mayor volumen de negociación son el dólar estadounidense (USD), el dólar canadiense (CAD), la libra esterlina (GBP), el euro (EUR), y el yen japonés.

La variación de los pips de los tipos de cambios indica si una transacción en el mercado de divisas será positiva o negativa, además, ayuda a medir la ganancia o pérdida de dicha operación, dependiendo si el trader está haciendo una compra o venta.

¿Qué es el lotaje trading óptimo de una orden en Forex?

Como se ha indicado en el primer punto, el lotaje o la determinación del tamaño de una orden en el mercado de divisas es una de las decisiones más importantes que tiene que afrontar todo trader que opere en Forex:

• Independientemente de lo buena que sea la estrategia de trading que siga un operador, si el tamaño de sus órdenes es muy grande, el riesgo que asumirá será igualmente demasiado grande. Por otro lado, si su posición es demasiado pequeña, entonces el riesgo será mínimo y sus ganancias, por lo tanto, también serán reducidas.

En el primer caso, al existir un riesgo mayor, un cálculo equivocado del tamaño de la posición puede tener un serio impacto en la cuenta del trader.

El cálculo del lotaje óptimo determinará el número de lotes, mini lotes o micro lotes que conformará el tamaño de una posición en Forex, en función del riesgo de mercado y del riesgo de la cuenta del trader.

Para conseguir esto hay que obtener primero estos datos:

• Capital máximo que se quiere poner en riesgo en cada operación.
• Distancia en pips del stop-loss al precio de entrada de la operación.

Capital máximo que se quiere poner en riesgo en cada operación

Este es el dato más importante a tener en cuenta cuando se quiere calcular el lotaje de una operación. Para todo operador es fundamental tener claro este límite que, en otras palabras, significa definir de antemano cuánto dinero de su cuenta puede permitirse perder en cada operación.

Así como una mayor inversión puede significar una ganancia más importante, también se debe tener en cuenta que, en el caso de tener un resultado negativo, la pérdida también será mayor. Por eso, el límite de la inversión deberá ser, en primera instancia, uno dentro de las posibilidades financieras del trader.

Normalmente, este límite se suele definir como un porcentaje de la cantidad disponible en la cuenta del trader. Un valor de referencia de este porcentaje suele ser el 1%, aunque su cuantía, como es lógico, dependerá de cuál sea el perfil de riesgo de cada operador.

Por ejemplo, si un trader tiene disponibles en su cuenta $15.000 USD y decide fijar este límite en un 1%, la cantidad de dinero de su cuenta que pondrá en riesgo en cada operación será igual a $150 USD.

Sea cual sea la propensión al riesgo del operador, para que el trading sea más eficiente, es muy recomendable ser constante con la aplicación de este límite y no cambiarlo en cada posición que se abra en el mercado de divisas.

Distancia en pips del stop-loss al precio de entrada de la operación

Este dato está relacionado con el riesgo de mercado de cada operación. Cuando se abre una posición en Forex, de compra o de venta, es fundamental definir el nivel de stop-loss. Este nivel corresponderá a un determinado valor de la cotización del par que se está operando que, si se alcanza, cerrará automáticamente la posición limitando las pérdidas:

• Si un operador cree que la cotización de un par es alcista, abrirá una posición de compra, y definirá el stop-loss por debajo del precio de compra para limitar las pérdidas si el mercado al final es bajista.
• Si, por el contrario, un operador cree que la cotización de un par es bajista, abrirá una posición de venta, y definirá el stop-loss por encima del precio de compra para limitar las pérdidas si el mercado finalmente es alcista.

Idealmente, se podría pensar en definir el stop-loss lo más próximo al precio al que se va a entrar en el mercado. Sin embargo, si el stop-loss se dispone demasiado próximo al precio se corre el riesgo de que la posición se cierre de manera prematura, antes del movimiento del mercado que estaba esperando el operador, ya fuera por un shock transitorio o los cambios de los valores del mercado. Por lo que, por otro lado, también se deberá tener en cuenta la variabilidad de la cotización a la hora de establecer ese límite del stop-loss, para no comprar o vender su posición antes de tiempo y sufrir las pérdidas que se estaban intentando evitar.

Como es conocido, el cambio en la cotización de un par de divisas se mide en pips. Por tanto, en toda posición de trading en Forex existirá un número de pips que se corresponde con la diferencia entre el precio al que se ha abierto la posición y el stop-loss.

Por ejemplo, si se trata de una orden de compra del par EUR/USD a un precio de 1,1850 con un stop-loss de 1,1830 la diferencia en pips entre las dos cotizaciones es de 20 pips.

En este caso un pip corresponde al cuarto decimal de la cotización. Al ser el USD la divisa cotizada, 1 pip equivale a $ 0,0001 USD. Hay casos, como el del yen japonés, en los que el pip corresponde al segundo decimal de la cotización. Por otro lado, ciertas plataformas de trading agregan un decimal a cada cotización para medir con mayor precisión las variaciones, en términos de “pipettes” (equivalentes a 0,1 pips).

¿Cuánto vale los lotes en materias primas?