Lotes en Forex

¿Qué son lotes?

En trading, se emplea el término lotaje para designar al tamaño de una operación. El origen del término está en la definición clásica de lote. Sin embargo, ambas expresiones se refieren a conceptos diferentes, aunque estrechamente relacionados entre sí:

  • Mientras que un lote se refiere al número de unidades estándar de un activo para operar con él, el lotaje se refiere a la determinación del número de lotes que conformará el tamaño de una operación sobre dicho activo.

Opere con la Confianza y Seguridad que Necesita 🔒 AvaTrade Broker Regulado en España.

La determinación del tamaño de una operación es, probablemente, la decisión más importante a la que debe enfrentarse un trader. Es muy común pensar que la clave del éxito del trading radica en saber escoger el momento de entrar y salir del mercado.

Sin embargo, esto no es cierto, ya que es mucho más importante la determinación del tamaño de cada posición, puesto que, como se explicará más adelante, en dicha decisión entra en juego no sólo la gestión del riesgo del mercado, sino también del riesgo de la propia cuenta del trader.

A continuación, se explicarán en detalle las diferencias entre lote, lotaje y cómo calcular este último en el trading de FOREX.

¿Qué son los Lotes en FOREX?

El origen de los lotes radica en el hecho de que la compra o venta de una sola unidad de un determinado activo en el mercado no es viable económicamente. Por este motivo, los traders emplean el lote, que es una unidad estándar para el trading, formada por un número prefijado de unidades del activo con el que se quiere operar.

Esto significa que, al operar con lotes, los traders cuentan con un contrato estándar y saben en todo momento qué número de unidades del activo están operando cuando abren una posición de trading.

Un lote, por tanto, puede referirse a cualquier tipo de activo o instrumento financiero que se negocie en los mercados como opciones, acciones o divisas.

En FOREX, un lote corresponde a un número determinado de unidades de la divisa base de un par de divisas. Si, por ejemplo, se está operando con el par EUR/USD, un lote corresponderá a un número determinado de EUR ya que siempre la divisa base es la primera cuando se representa un par de monedas.

¿Cuántas unidades conforma un lote en FOREX?

En el mercado de divisas un lote estándar está formado por 100.000 unidades. Por tanto, si se compra un lote del par euro dólar lo que se está realizando es comprar 100.000 euros.

No obstante, con la proliferación del trading online que ha popularizado el acceso al mercado de divisas es posible operar en FOREX con lotes más pequeños:

  • Mini-lote. Un mini lote son 10.000 unidades de la divisa base.
  • Micro-lote. Un micro lote son 1.000 unidades de la divisa base.

En la plataforma Metatrader estas cantidades se expresan como una fracción del lote estándar de FOREX. En esta plataforma, una orden de un mini-lote tendrá un tamaño de 0,1 (0,1 = 10.000 / 100.000) y una orden de un micro-lote tendrá un tamaño de 0,01 (0,01 = 1.000 / 100.000).

En esta plataforma, que AvaTrade pone a disposición de sus clientes, el tamaño mínimo de una orden para operar en FOREX es de un 0,01 o lo que es lo mismo, 1.000 unidades de la divisa base.

Así, si se quisiera dar una orden en Metatrader por 3000 unidades de la divisa base el tamaño de la orden sería igual a 0,03.

Una vez definida la cuantía de los lotes y el tamaño mínimo de una orden en el mercado de divisas, en el siguiente punto se analizará cuál es el tamaño óptimo de una orden en FOREX.

¿Cómo calcular el lotaje óptimo de una orden en FOREX?

Como se ha indicado en el primer punto, el lotaje o la determinación del tamaño de una orden en el mercado de divisas es una de las decisiones más importantes que tiene que afrontar todo trader que opere en FOREX:

  • Independientemente de lo buena que sea la estrategia de trading que siga un operador, si el tamaño de sus órdenes es muy grande o muy pequeño, el riesgo que asumirá será igualmente demasiado grande o demasiado pequeño. En el primer caso, un cálculo equivocado del tamaño de la posición puede tener un serio impacto en la cuenta del trader.

El cálculo del lotaje óptimo determinará el número de lotes, mini-lotes o micro-lotes que conformará el tamaño de una posición en FOREX en función del riesgo de mercado y del riesgo de la cuenta del trader.

Para conseguir esto hay que obtener primero estos datos:

  • Capital máximo que se quiere poner en riesgo en cada operación.
  • Distancia en pips del stop-loss al precio de entrada de la operación.

Capital máximo que se quiere poner en riesgo en cada operación

Este es el dato más importante a tener en cuenta cuando se quiere calcular el lotaje de una operación. Para todo operador es fundamental tener claro este límite que, en otras palabras, significa definir de antemano cuánto dinero de su cuenta puede permitirse perder en cada operación.

Normalmente, este límite se suele definir como un porcentaje de la cantidad disponible en la cuenta del trader. Un valor de referencia de este porcentaje suele ser el 1%, aunque su cuantía, como es lógico, dependerá de cuál sea el perfil de riesgo de cada operador.

Por ejemplo, si un trader tiene disponibles en su cuenta $15.000 USD y decide fijar este límite en un 1%, la cantidad de dinero de su cuenta que pondrá en riesgo en cada operación será igual a $150 USD.

Sea cual sea la propensión al riesgo del operador, para que el trading sea más eficiente, es muy recomendable ser constante con la aplicación de este límite y no cambiarlo en cada posición que se abra en el mercado de divisas.

Distancia en pips del stop-loss al precio de entrada de la operación

Este dato está relacionado con el riesgo de mercado de cada operación. Cuando se abre una posición en FOREX, de compra o de venta, es fundamental definir el nivel de stop-loss. Este nivel corresponderá a un determinado valor de la cotización del par que se está operando que, si se alcanza, cerrará automáticamente la posición limitando las pérdidas:

  • Si un operador cree que la cotización de un par es alcista, abrirá una posición de compra, y definirá el stop-loss por debajo del precio de compra para limitar las pérdidas si el mercado al final es bajista.
  • Si, por el contrario, un operador cree que la cotización de un par es bajista, abrirá una posición de venta, y definirá el stop-loss por encima del precio de compra para limitar las pérdidas si el mercado finalmente es alcista.

Idealmente se podría pensar en definir el stop-loss lo más próximo al precio al que se va a entrar en el mercado. Sin embargo, si el stop-loss se dispone demasiado próximo al precio se corre el riesgo de que la posición se cierre de manera prematura, antes del movimiento del mercado que estaba esperando el operador.

Como es conocido, la cotización de un par de divisas se mide en pips. Por tanto, en toda posición de trading en FOREX existirá un número de pips que se corresponde con la diferencia entre el precio al que se ha abierto la posición y el stop-loss.

Por ejemplo, si se trata de una orden de compra del par EUR/USD a un precio de 1,1850 con un stop-loss de 1,1830 la diferencia en pips entre las dos cotizaciones es de 20 pips.

En este caso un pip corresponde al cuarto decimal de la cotización. Al ser el USD la divisa cotizada, 1 pip equivale a $ 0,0001 USD.

¿Cómo cálcular el lotaje óptimo en una operación?

Una vez definido el riesgo de la cuenta y el riesgo de mercado es posible calcular el lotaje óptimo de la operación. Para ello, se emplea esta sencilla fórmula matemática:

Dinero de la cuenta en riesgo = Diferencia en pips al stop-loss x Valor pip x Lotaje

Como el valor que se quiere obtener es el lotaje, la fórmula a emplear quedará de la siguiente manera:

Lotaje = (Dinero de la cuenta en riesgo) / (Diferencia en pips al stop-loss x Valor pip)

A modo de ejemplo se va a calcular el lotaje de una posición de compra del par EUR/USD utilizando los datos que se han venido señalando:

  • Cuantía disponible en la cuenta de trader: $15.000 USD.
  • Porcentaje de la cuenta que se arriesga en cada operación: 1 % = $150 USD.
  • Diferencia en pips entre precio de compra y stop-loss: 20 pips.
  • Valor de un pip: $ 0,0001 USD.

Aplicando estos valores a la fórmula anterior, se obtiene:

Lotaje = (150) / (20 x 0,0001) = 75.000

El tamaño óptimo de la operación en función del riesgo sería de 75.000 EUR que equivalen a:

  • 0,75 lotes estándar
  • 7,5 mini lotes
  • 75 micro lotes.

En la plataforma Metatrader el tamaño de la operación sería precisamente 0,75.

Si, por ejemplo, la cantidad que el operador se permite poner en riesgo disminuye a $100 USD el lotaje obtenido será:

Lotaje = (100) / (20 x 0,0001) = 50.000

Por otro lado, si en vez de variar el riesgo de la cuenta, aumenta el riesgo de mercado con un stop-loss más alejado del precio de compra, 40 pips en vez de 20, el lotaje obtenido será:

Lotaje = (150) / (40 x 0,0001) = 37.500

Por tanto:

  • Con el mismo stop-loss, si se disminuye la cantidad de la cuenta que se pone en riesgo en la operación el lotaje disminuirá.
  • Con la misma cantidad en riesgo, si se aumenta la diferencia en pips respecto al stop-loss de la operación, el lotaje disminuirá.

De esta manera el lotaje obtenido equilibra ambos riesgos, el de mercado y el de la cuenta del operador.

La clave del éxito del trading del mercado de divisas será una adecuada gestión de ambos riesgos, para lo que, como se ha visto, la definición del tamaño de cada operación es un factor determinante.