¿Cómo analizar y operar Euro/Dólar?

El par EUR/USD es el instrumento con el que la mayoría de traders han dado sus primeros pasos en FOREX. Son varias las razonas por la que el par EUR/USD es el más popular dentro del mercado de divisas:

  • Estados Unidos y la Unión Europea son dos de las principales economías del mundo.
  • El dólar sigue siendo la moneda de reserva por excelencia y, a pesar de las últimas crisis financieras, no ha perdido su carácter de valor refugio.
  • El euro, desde su creación, es la segunda moneda de reserva detrás del dólar, ocupando el lugar que dejó el marco alemán como moneda de referencia.
  • Es el par más seguido y, por tanto, del que es más fácil obtener información y análisis sobre su evolución.

Todo esto conduce a que el par EUR/USD sea el más negociado del mercado de divisas. La alta liquidez del eurodólar deriva, a su vez, en dos ventajas inmediatas tanto para el trader que desea iniciarse en FOREX como para los operadores con experiencia en el mercado de divisas:

  1. Menor volatilidad que otros pares, lo que facilita la gestión del riesgo a los traders inexpertos.
  2. Menor spread. El spread del par EUR/USD es el más bajo del mercado de divisas, por lo que, a igualdad de condiciones, siempre será más barato operar este par frente a otros.

A pesar de todas estas ventajas, para operar en el par EUR/USD con éxito hay que tener en cuenta una serie de factores:

  • Elegir el mejor horario para operar.
  • Conocer las fechas clave de publicación de noticas que afectan a la cotización del par EUR/USD.
  • Estar al tanto de las variables macroeconómicas que afectan tanto al dólar como al euro.
  • Definir una estrategia de trading y seguirla de una manera disciplinada.

Estos factores deben ser tomados en cuenta tanto si se va a operar a corto plazo (day-trading)  mediano y a largo plazo. Aunque, evidentemente, algunos de ellos deberán ser seguidos como mayor atención por los traders que operan en el día y otros por los operadores con un horizonte de inversión más largo:

Para los traders que operan en el día la elección del mejor horario para operar es clave, mientras que para de operaciones a medio o largo plazo tendrá una mayor relevancia el seguimiento de la evolución de las variables macroeconómicas de las divisas.

El mejor horario para operar EUR/USD

Es posible operar el par EUR/USD durante las 24 horas del día los 5 días de la semana ya que, a lo largo del día se van sucediendo las aperturas de los mercados de Londres, Nueva York y Tokio.
Sin embargo, dentro de las 24 horas de negociación del par se pueden diferenciar claramente dos intervalos horarios con características muy diferentes.
El primer intervalo comienza con la apertura del mercado de Londres a las 7 h GMT y finaliza con su cierre a las 16 h GMT. Dentro de esta franja horaria sucede también la apertura de Nueva York a las 12 h GMT. Por tanto, al final del intervalo se solapan el cierre de Londres con las primeras horas de negociación de Nueva York.

Durante el primer intervalo horario se publican las principales noticias que afectarán a la cotización del par EUR/USD:

  • La mayor parte de la publicación de datos económicos relevantes sobre el euro se publican entre las 7 y las 10 GMT.
  • Los datos económicos más importantes de Estados Unidos se suelen publicar antes de la apertura de la bolsa de Nueva York.

La coincidencia de la apertura de los mercados de Londres y Nueva York y la publicación de datos económicos provoca que la cotización del par EUR/USD entre 7 h GMT y las 16 h GMT se caracterice por una mayor volatilidad y por unos spreads más bajos por lo que la posibilidad de obtener beneficios es mayor, aunque también lo es el riesgo.

El segundo intervalo comienza con el cierre del mercado de Londres y contempla el resto de la apertura de Nueva York y toda la franja horaria donde sólo está operativo el mercado de Tokio. Se suele denominar por tanto, horario asiático.

Durante el horario asiático la volatilidad es menor y el rango de variación de precios está mucho más acotado. Esto provoca que si bien los potenciales beneficios sean menores sea más fácil adoptar estrategias tipo trading range, ya que durante este horario los soportes y resistencias del par se suelen definir con una mayor claridad. Esta estrategia se explica al final de esta página.
Las diferencias entre los dos intervalos descritos se pueden visualizar en el siguiente gráfico que representa la cotización horaria del par EUR/USD entre los día 26 y 30 de abril de 2018:

grafico euro dolar

En el gráfico anterior se ha señalado con un rectángulo sombreado en rojo el período comprendido entre las 7 h y las 16 h GMT y en un rectángulo sin sombrear el horario asiático.

En el volumen de negociación que se incorpora en la parte inferior del gráfico se ha señalado con una flecha de color azul los picos de volumen que se producen al abrir el mercado de Nueva York.

En resumen:

  • Horario occidental horario asiático.
  • Volatilidad alta Menor volatilidad.
  • Volumen de negociación muy alto: spreads más bajos Menor volumen de negociación.
  • Beneficio potencial más alto Menor beneficio potencial.
  • Mayor riesgo Más fácil acotar el riesgo.

Como se ve el par EUR/USD ofrece dos posibilidades de trading online muy definidas. Dependiendo del perfil que tenga el trader le será más adecuado, siempre que le sea posible por horario, operar en un horario y otro.

Fechas clave que afectan a la cotización del par EUR/USD.

Como se ha indicado previamente, el par EUR/USD es el par del mercado de divisas sobre el que existen más noticias y publicaciones dada la relevancias de las dos monedas que lo conforman.

Sin embargo, hay una serie de fechas clave que todo trader de este par de divisas tiene que tener apuntadas en su agenda, ya que suelen coincidir con aumentos de volatilidad el par o adelantar cambios en la tendencia de la cotización del EUR/USD.

Publicación del informe de las Nóminas no Agrícolas (Non-farm payrolls).

Este informe refleja la tasa de creación de empleo en Estados Unidos (sin contar el sector agrícola). Un dato positivo en la tasa de empleo afecta positivamente a la cotización del dólar.

Esta es la publicación que más afecta al FOREX por lo que, para tratar de adelantarse al posible impacto de sus resultados, es habitual seguir la evolución de otros indicadores relacionados como el ISM de producción industrial (ISM manufacturing index).

El informe  de las nóminas no agrícolas “Non-farm payrolls” se publica el primer viernes de cada mes a las 8:30 (hora de Nueva York)

Resultado de las reuniones del Banco Central Europeo y de la Reserva Federal

El Banco Central Europeo y la Reserva Federal marcan la política monetaria del euro y del dólar respectivamente por lo que sus decisiones, fundamentalmente aquellas que tienen repercusión en los tipos de interés, tienen una influencia clave en la percepción que tendrá el mercado de la fortaleza de una moneda respecto a la otra.

Las fechas de estas reuniones se publican con suficiente antelación: El Banco Central Europeo suele mantener dos reuniones al mes. La Reserva Federal mantiene una reunión al mes, siendo las reuniones clave, a efectos de impacto en la política monetaria, las mantenidas en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.

Variables macroeconómicas que afectan tanto al dólar como al euro.

Como ocurre con todo par de divisas, el sentido de la cotización del par EUR/USD vendrá dado por el resultado de comparar la fortaleza de una divisa frente a la otra. Como se comentaba en el punto anterior, este equilibrio de fuerzas se traduce a nivel diario en aumentos de volatilidad coincidiendo con fechas de publicación de datos clave.

Pero, a medio y largo plazo, la fortaleza relativa de las divisas y, por tanto, la tendencia de la cotización del par viene influida por una serie de variables macroeconómicas que deben ser tenidas muy en cuenta para operar el EUR/USD. Estas variables son:

  • Crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) y tasa de desempleo. La divisa cuya economía tenga una tasa de crecimiento del PIB mayor y una tasa de desempleo menor tenderá a apreciarse respecto a la otra.
  • Tipos de interés. A igualdad de otros factores, la moneda que tenga unos tipos de interés más elevados tenderá a apreciarse frente a su par.
  • Inflación. Una moneda con inflación alta y con un crecimiento del PIB bajo tenderá a depreciarse frente a su par.

Si desea operar con el par EUR/USD es necesario, por tanto, realizar un seguimiento a la evolución del comportamiento de estas variables tanto en la economía americana como en la europea:

  1. Crecimiento del PIB.
  2. Tasa de desempleo.
  3. Tipos de interés.
  4. Inflación.

Estrategia Euro Dolar – Ejemplo –

Operar en cualquier mercado sin definir una estrategia previa es operar al azar. Esto aplica por supuesto al trading con el EUR/USD. Cada trader debe elegir su estrategia en función de su tipo de trading y de su aversión al riesgo.

A modo de ejemplo, en este punto vamos explicar la estrategia de trading range que es sencilla de aplicar y se puede adaptar muy bien a la operativa con el EUR/USD. Los pasos para definir esta estrategia son:

  • Identificar en el gráfico de cotización un movimiento lateral del par EUR/USD entre una banda de precios definida.

En el ejemplo utilizamos el gráfico diario del ERU/USD entre los meses de febrero, marzo y abril del año 2018.
grafica euro dolar

  • Trazar dos líneas paralelas para acotar el rango en el que queremos desarrollar nuestras operaciones. Estas líneas son las líneas azul oscuro. La línea superior corresponde a la cotización de 1,2446 y la inferior a la de 1,2240.
  • Definir los niveles de stop-loss teniendo en cuenta los picos de la cotización y el riesgo que deseemos asumir en la operativa. Una vez definidos, dibujarlos en el gráfico. Estos niveles se corresponden con las líneas naranjas dibujadas por encima y debajo de las anteriores: 1,2506 y 1,2193 respectivamente.
  • Dar las órdenes de trading de acuerdo a este esquema:

– Si el precio está sobre la línea azul inferior la orden sería de compra con el stop-loss en la línea naranja inferior.

– Si el precio está sobre la línea azul superior la orden sería de venta con el stop-loss en la línea naranja superior.

En estas órdenes definiríamos también el nivel de salida en función de la relación ganancia / pérdida que queramos asumir.
Veámoslo con un ejemplo:

analisis euro dolar

En el punto señalado con una flecha verde se abriría una orden compra a un precio de 1,2240 y con un stop-loss de 1,2193. La mayor pérdida asumible sería, por tanto, de 47 pips. Si buscamos la máxima recompensa que da el rango del precio fijaríamos el precio de salida en 1,2446 (línea azul superior), con lo que el objetivo de ganancia sería de (1,2446-1,2240) = 206 pips. El ratio ganancia pérdida sería del orden de 4:1 (206/47).

Sin embargo, podríamos asegurar más la operación con un objetivo de salida en el valor promedio del canal: 1,2343. Este objetivo tendría una probabilidad mayor, y mantendría un ratio de ganancia/pérdida del orden de 2:1 (103/47). En este caso, de acuerdo con la evolución posterior de la cotización, nos habríamos asegurado el cierre de la operación.