¿Qué es el IPC?
- ¿Qué es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)?
- ¿Cómo se Calcula el Índice de Precios al Consumidor?
- ¿Cómo se Calcula la Tasa de Inflación a partir del IPC?
- ¿Cómo Operar con los Datos del IPC?
- Principales Informes del IPC en el Mundo
Cuando nos vemos envueltos en las prisas por realizar nuestras tareas y responsabilidades diarias, nos perdemos los pequeños detalles de la vida. Uno de estos grandes detalles son nuestros gastos habituales, como la vivienda, el transporte y la comida. Aunque a menudo no tenemos en cuenta nuestros gastos cotidianos, es la partida más importante que agota nuestro sustento. Cuando los precios de nuestra lista de la compra habitual suben, la cantidad de dinero libre en nuestra mano disminuye. El aumento de los precios suele producirse de forma sutil y normalmente no somos conscientes de ello. Esto se conoce como inflación. Los gastos básicos son en su mayoría, los mismos para todo el mundo y al controlar los cambios en sus precios, podemos medir lo costosa que se está volviendo la vida con el paso del tiempo.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumidor (IPC)?
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es el Principal Indicador Económico que se utiliza para seguir la tasa de inflación y el coste de la vida en un país. Comprende una cesta de bienes y servicios, y calcula el precio de la cesta como una media ponderada de los precios al por menor de los artículos que la componen. El IPC se publica mensualmente, pero también son habituales los informes trimestrales y anuales. La publicación periódica de los informes del IPC permite analizar la evolución de los precios de los distintos artículos y de la cesta en su conjunto a lo largo del tiempo. La tasa de variación de los precios de la cesta a lo largo del tiempo también se conoce como Tasa de Inflación. El IPC se creó por primera vez durante la Primera Guerra Mundial, cuando un aumento anormal de los precios llevó a la creación de un índice para calcular los ajustes del coste de la vida. En 1984, se estableció una base de 100 para las cifras del IPC en el informe actual.
Si la cifra del IPC es de 140, significaría que la inflación es un 40% superior a la de 1984. Hoy en día, el IPC es el principal indicador de la inflación y ayuda al banco central nacional a ajustar su Política Monetaria de acuerdo con sus objetivos de inflación. Un nivel constante de inflación (es decir, el 2%) se considera saludable para un crecimiento económico constante. El IPC, como cualquier otro indicador de la inflación, es un indicador retardado en el sentido de que informa sobre el cambio en un periodo pasado. Cuando un país publica un informe sobre el IPC, los resultados se expresan como el porcentaje de cambio en comparación con el número anterior.
Si el resultado es positivo, los precios al consumo han aumentado y la tasa de inflación está creciendo. En el caso contrario, los consumidores estarían pagando menos y la inflación estaría disminuyendo. La reacción de los mercados dependerá de las condiciones económicas del país. Por ejemplo, en condiciones económicas normales, un IPC creciente animaría al Banco Central a subir los tipos de interés, lo que añadiría valor a la moneda y atraería a los traders a comprar más. Sin embargo, si la inflación actual es demasiado alta o la economía está en recesión, el nivel de ingresos estancado de los ciudadanos no se correspondería con el aumento del coste de la vida y acabaría reduciendo el gasto de los consumidores con el tiempo. Por tanto, puede crear el efecto contrario y ahuyentar a los inversores.
¿Cómo se calcula el Índice de Precios al Consumidor?
El Índice de Precios al Consumidor mide la tasa de inflación de los precios de consumo en una economía mediante la creación de una cesta de bienes y servicios básicos. Por lo general, las cestas del IPC incluyen 80 subíndices de 8 categorías, que van desde la alimentación y el vestido hasta la vivienda y el transporte. Las metodologías para componer la cesta y las fórmulas para calcular los Índices de Precios pueden diferir ligeramente en cada país y región.
Hay tres fórmulas diferentes del IPC para calcular el índice de precios: Laspeyres, Paasche y Fischer. En las fórmulas siguientes, la leyenda es la siguiente:
- p:precio de un artículo
- q: cantidad de un artículo
- c: periodo de tiempo actual
- b: periodo de tiempo base
Índice de Precios de Laspeyres:: Los artículos se ponderan en función de la cantidad en el periodo base.
CPI(L) = Suma de [p(c) x q(b)] para cada artículo / Suma de [p(b) x q(b)] para cada artículo
Índice de precios Paasche: Los artículos se ponderan en función de la cantidad en el período actual.
CPI(P) = Suma de [p(c) x q(c)] para cada artículo / Suma de [p(b) x q(c)] para cada artículo
Índice de precios de Fischer: Calcula la media geométrica de Laspeyres y Paasche.
CPI(F) = √ [CPI(L) x CPI(P)]
Each CPI calculation gives us the ratio between the basket prices of the current period and the base period. The ratio is then multiplied by 100 to express the change in percentages.
¿Cómo se Calcula la Tasa de Inflación a partir del IPC?
Dado que la tasa de inflación se mide como la variación porcentual de un índice de precios (definición de inflación), el valor del IPC se vigila de cerca. La fórmula de la tasa de inflación es la siguiente:
Tasa de inflación = [IPC(c) – IPC(b)] / IPC(b)
Para los mercados financieros, la tasa de inflación indica la trayectoria de las futuras variaciones de los tipos de interés, con implicaciones inmediatas en los precios actuales. Por ejemplo, si el IPC se desvía bruscamente del objetivo del Banco Central, los mercados esperarían que el Banco Central diera un paso adelante y subiera o bajara el nivel de los tipos de interés. Esta expectativa llevaría a los inversores a comprar o vender la moneda significativamente más.
¿Cómo Operar con los Datos del IPC?
Como principal indicador económico de la inflación, el Índice de Precios al Consumo desempeña un papel importante en las decisiones de política monetaria de los Bancos Centrales. El Banco Central de cada país es responsable de crear una política monetaria que facilite la salud económica y el crecimiento. Junto con el GDP y la Tasa de Desempleo, la inflación es un aspecto importante del crecimiento económico y el objetivo de inflación suele fijarse entre el 2% y el 3%. Utilizando los tipos de interés como herramienta, el Banco Central puede manipular y controlar la tasa de inflación. Las decisiones sobre los tipos de interés siempre encabezan la lista de los acontecimientos económicos más influyentes y tienen un fuerte impacto en el valor de la moneda nacional. Dado que los Bancos Centrales deciden aumentar o reducir los tipos de interés en función de la evolución de la tasa de inflación, los inversores y analistas siguen de cerca los informes del IPC e influyen en gran medida en el sentimiento del mercado hacia la moneda. La publicación del informe del IPC suele generar una gran volatilidad en los mercados financieros, especialmente en los Pares de Divisas (Forex).
Hay dos maneras de analizar la publicación del IPC. Una es comparar la publicación real con el pronóstico y la publicación anterior. Otra es interpretarlo según el objetivo del Banco Central. En cualquiera de los casos, el resultado desencadena la volatilidad y da lugar a numerosas oportunidades a corto plazo para las estrategias de trading de noticias. Supongamos que se espera que los Estados Unidos publiquen un informe mensual sobre el IPC. La previsión es del 1,3% y el resultado anterior fue del 1,1%, por lo que los analistas prevén una subida del IPC. Cuando se publica el informe, el resultado real es del 1,5% y supera positivamente las previsiones. La expectativa de que la Reserva Federal de Estados Unidos suba los tipos de interés aumentaría, y los traders tenderían a comprar dólares. Como resultado, los pares de divisas como EUR/USD y USD/CAD se mueven a favor del USD, mientras que las acciones como las Acciones Apple y US_Tech100 index podrían perder valor.
Principales Informes del IPC en el Mundo
El informe del IPC tiene diferentes nombres y diferentes ponderaciones en los países de todo el mundo (la fórmula de la tasa de inflación cambia para las economías desarrolladas y emergentes). Algunos son índices de Laspeyres, otros de Fisher, pero todos tienen un fuerte impacto en los mercados financieros.
EE. UU.
El IPC de EE.UU. abarca solo el área urbana, de ahí que se le llame a menudo CPI-U. Sin embargo, la Fed no se centra en el IPC clásico porque es un índice de Laspeyres y sufre sesgos al alza. Por ello, en el año 2000, la Fed cambió al PCE index (Private Consumption Expenditure) basado en Fisher, que cubre toda la gama de gastos de los consumidores y no solo una cesta.
- Región:América del Norte
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: U.S Bureau of Labor Statistics
- Activos Afectados: USD; Acciones y Bonos de EE. UU.; US30, US500, US_Tech100; USD-trade commodities.
UE
El Banco Central Europeo (BCE) recoge el IPC nacional calculado individualmente de cada país y lo combina en el Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) mediante una media ponderada.
- Región: Europa
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: Eurostat
- Activos Afectados: EUR; EuroStoxx50; DAX 30, CAC 40; Bonos del Estado de los Miembros de la UE.
UK
- Región: Europa
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: Mensual y anual
- Activos Afectados: :GBP, EUR; Acciones Británicas; FTSE 100; UK Gilts
Canada
- Región: América del Norte
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: Statistics Canada
- Activos Afectados: CAD; Acciones canadienses; S&P/TSX; Bonos Negociables de Canadá; Petróleo Crudo
Japan
- Región: Asia
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: The Statistics Bureau of Japan
- Activos Afectados: :JPY; acciones japonesas; Nikkei 225 ; Bonos del Estado de Japón.
China
La ponderación de los alimentos es mayor en la fórmula del IPC para China, ya que una mayor proporción de los ingresos del consumidor medio se destina a la alimentación.
- Region:Asia
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: National Bureau of Statistics
- Activos Afectados: CNY, AUD, NZD; Acciones Chinas; Shanghai SE Composite; Bonos del Estado chino
Australia
- Region:Oceanía, Asia
- Fecha de Publicación: Mensual y anual
- Agencia Emisora: Australian Bureau of Statistics
- Activos Afectados: AUD, NZD; acciones y bonos australianos y neozelandeses; ASX 200 Index
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Las cifras del IPC afectan directamente a las decisiones de los Bancos Centrales sobre los tipos de interés y, por tanto, a los precios de las divisas. Los informes mensuales del IPC se esperan con impaciencia, ya que el aumento repentino de la actividad de trading se traduce en la volatilidad de los precios. Todo lo que hay que hacer es entrar en la plataforma de AvaTrade y utilizar las magníficas herramientas de trading para capitalizar el mercado.
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Principales Preguntas sobre el Índice de Precios al Consumidor
- ¿Cómo afecta el índice de Precios al Consumidor al Mercado de Divisas?
Las cifras del Índice de Precios al Consumidor pueden tener un gran impacto en el tipo de cambio de las divisas. No solo las cifras reales, sino incluso las expectativas de los traders sobre las cifras del IPC pueden causar una gran volatilidad en los mercados de divisas. Esto se debe a que el IPC es una medida de la inflación en un país y las tasas de inflación tienen un gran impacto en los procesos de toma de decisiones de los Bancos Centrales. Cuando la inflación es demasiado alta, es muy probable que el Banco Central suba los tipos de interés y cuando es demasiado baja, los bajará. Por supuesto, unos tipos de interés más altos provocan un aumento de la demanda de una moneda y por lo general, un tipo de cambio más alto, mientras que unos tipos de interés más bajos suelen provocar la caída del tipo de cambio de una moneda.
- ¿Una cifra de IPC más baja es buena para los mercados, o una cifra más alta?
Cuando el IPC sube, significa que los precios al consumo también suben y cuando baja, significa que los precios al consumo suelen bajar. En resumen, un IPC más alto indica una mayor inflación, mientras que un IPC más bajo indica una menor inflación o incluso deflación. En este sentido, las cifras del IPC pueden ser muy importantes para los mercados de divisas en particular, ya que la tasa de inflación influye en las decisiones de política monetaria y en los tipos de interés fijados por los Bancos Centrales. Los mercados bursátiles no suelen moverse tanto por los datos del IPC, pero pueden hacerlo porque unos tipos de interés más altos pueden provocar una ralentización de la actividad empresarial. En general, los mercados de valores prefieren un IPC más bajo que permita a los consumidores seguir gastando y a las empresas seguir invirtiendo.
- ¿Para qué se utiliza la lectura del IPC?
Como el IPC es un indicador del coste de la vida, los gobiernos utilizan los datos del IPC para fijar los pagos de grandes grupos de personas. En Estados Unidos hay más de 2 millones de trabajadores cuyos salarios están cubiertos por convenios colectivos. Cuando el IPC aumenta, sus salarios también suben, lo que les da un mayor poder adquisitivo. Además, casi 50 millones de beneficiarios de la Seguridad Social tienen sus prestaciones vinculadas al IPC. Otros grupos que recibirán un aumento de las prestaciones cuando suba el IPC son los militares retirados y los trabajadores del gobierno y los beneficiarios de cupones de alimentos. En realidad, todos los contribuyentes estadounidenses se ven afectados por el IPC, ya que el código tributario estadounidense se ajusta en función de las lecturas del IPC.
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