Fortaleza de la Moneda

Fortaleza de la Moneda

La fortaleza de la moneda en la analisis fundamental

La historia de la humanidad está definida por la competencia en los recursos valiosos a través de acuerdos comerciales, tratados políticos, intentos de colonización y guerras brutales. Hoy en día, la competencia de los países por los recursos se realiza utilizando el poder de sus economías locales. Este poder está representado por el valor global de su moneda nacional en el ámbito del comercio internacional. Por lo tanto, la fuerza de la moneda desempeña un papel fundamental a la hora de medir el dominio de un país en la economía mundial, así como en la política internacional.

¿Qué es la Fortaleza de la Moneda?

La fortaleza de la moneda es el poder adquisitivo relativo de una moneda nacional cuando se intercambia por productos o frente a otras monedas. Se mide en función de la cantidad de bienes y servicios adquiridos y de la suma de divisas recibidas a cambio de una unidad de la moneda nacional.

Normalmente, el aumento del valor económico de una moneda permitirá a quienes gastan adquirir mayores cantidades de productos, mientras que quienes obtienen ingresos disfrutarán de un mayor poder financiero con ingresos más elevados.

La fortaleza de una moneda viene determinada por la interacción de diversos factores locales e internacionales, como la demanda y la oferta en los mercados de divisas; los tipos de interés del Banco Central; la inflación y el crecimiento de la economía nacional; y la balanza comercial del país. Teniendo en cuenta todos los factores, la fortaleza de la moneda puede evaluarse en tres niveles:

  • Valor: el poder adquisitivo relativo de los bienes y servicios en comparación con las monedas extranjeras
  • Utilidad: la relevancia como instrumento de valoración financiera y de cambio en las economías extranjeras
  • Reserva: la aceptabilidad en el comercio internacional, que lleva a los Bancos Centrales extranjeros a mantener reservas

A medida que las actividades de producción local añaden más valor a la economía del país, el mayor poder adquisitivo fomenta el gasto o consumo. El aumento de la oferta y la demanda estimula la importación y la exportación, haciendo florecer los volúmenes del comercio internacional.

La moneda nacional gana utilidad en los países socios comerciales, que, a su vez, impulsan a sus bancos centrales a crear reservas para ella. Esta aceptabilidad permite el comercio a través de un intercambio directo de divisas sin la mediación de una moneda más fuerte como el dólar estadounidense.

También proporciona un margen de maniobra en caso de que el valor de la moneda de un socio de trading fluctúe debido a circunstancias externas. Como resultado, la moneda nacional se fortalece en los mercados monetarios y gana valor en los pares de divisas FOREX.

El dólar estadounidense está considerado actualmente como la moneda más fuerte del mundo. La economía estadounidense tiene el mayor mercado de consumo, y el dólar sirve como principal moneda de comercio y de reserva en todo el mundo.

Alrededor del 60% de las reservas de los bancos centrales del mundo, de las cuales representan el 40% de la deuda, el 90% de las operaciones de divisas (forex trades) y el 80% del comercio mundial están denominados en dólares. Cuando el mundo experimenta una crisis, todo el mundo mira al dólar como refugio contra los riesgos. Sin embargo, muchos países y empresas extranjeras se endeudan en dólares y obtienen ingresos o impuestos en sus monedas nacionales, por lo que la fortaleza del dólar aumenta el riesgo de incumplimiento.

¿Cómo se Calcula la Fortaleza de la Moneda?

En la economía nacional, la fortaleza de la moneda nacional se calcula como el poder adquisitivo al comprar bienes y servicios producidos localmente. Se basa en los informes de ingresos y salarios que revelan los ingresos nominales de los ciudadanos.

Por lo tanto, el valor del ingreso nominal se ajusta a la tasa de inflación del periodo observado para encontrar el valor del ingreso real. La cifra de ingreso real representa el verdadero valor económico del importe de ingresos en las condiciones económicas previas a la inflación.

En los mercados de divisas, la fortaleza de una moneda se mide en relación con otras monedas en los pares de divisas Forex. Por ejemplo, el par de divisas EUR/USD está compuesto por el dólar estadounidense y el euro, las dos más importantes monedas o divisas de reserva del mundo.

Su competencia representa la preferencia y la confianza de la economía mundial hacia sus respectivas economías. Hay una serie de factores que pueden afectar al tipo de cambio (FX) del Euro – Dólar, como sus climas económicos internos, el desempeño comercial y las condiciones regionales.

Por otro lado, cuando se trata de las monedas de los mercados emergentes como Brasil o China, su fortaleza se mide frente a una de las principales monedas de reserva. Por ejemplo, cuando el yuan chino aumenta frente al dólar estadounidense en el par de divisas USD/CNY, la economía china se estaría fortaleciendo y ganando más poder en el ámbito mundial.

También hay indicadores de fortaleza de la moneda que miden la fuerza general de una moneda en los mercados financieros mundiales. En particular, el U.S. Dollar Index (“Dixie”) es el medidor de fortaleza de divisas más popular y tiene un ETF derivado negociable en el Intercontinental Exchange (ICE: DXY).

El USD Index compara la fortaleza del dólar estadounidense frente a las divisas de los principales socios comerciales (trading partners) de EE.UU. Calcula un precio medio ponderado de los pares de divisas del Dólar Estadounidense con el Euro, la Libra Esterlina, el Yen Japonés, el Dólar Canadiense, la Corona Sueca y el Franco Suizo. El Euro es la moneda más fuerte del Dixie, con un 57% de peso, mientras que la moneda más débil es el Franco Suizo, con solo un 3,7% de peso.

La Fortaleza de la Moneda como Indicador Económico

La fortaleza de una moneda nacional puede afectar a la economía nacional y a las actividades comerciales internacionales del país de diversas maneras. Como indicador lagging, las implicaciones de un fortalecimiento o debilitamiento del valor de la moneda pueden variar en función de las condiciones económicas, así como de las políticas económicas.

Economía Doméstica

La fortaleza de la moneda en la economía nacional se refiere a su poder adquisitivo sobre los bienes y servicios producidos localmente. Cuando la economía está estancada, el banco central puede recortar los tipos de interés para reducir la fortaleza de la moneda.

La disminución de los costes de los préstamos acelera la producción y el Producto Interior Bruto (PIB) nacional crece. El aumento de los ingresos y los salarios de los ciudadanos se traduce en un incremento del gasto y de la demanda de los consumidores, lo que lleva a la inflación de los precios al consumidor y permite a las empresas disfrutar de mayores ganancias corporativas. El estímulo expansivo de la actividad económica nacional contribuye a que la fortaleza de la moneda aumente de forma orgánica.

Sin embargo, el continuo fortalecimiento de la moneda puede inflar el coste de la vida por encima de niveles alcanzables. Las exigencias salariales aumentarán en consecuencia, y las empresas no podrán mantener la rentabilidad con salarios altos y costes de expansión al mismo tiempo.

Los despidos comenzarán y darán lugar a mayores tasas de desempleo, provocando una estanflación en la economía con alta inflación y desempleo. El banco central evitará esto frenando la economía con una subida de los tipos de interés que aumentaría la fortaleza de la moneda.

Comercio Internacional

Al aumentar la fortaleza de la moneda, los importadores podrán comprar mayores cantidades con el mismo importe nominal o la misma cantidad con menos importe nominal. Al mismo tiempo, los exportadores disfrutarán de un valor real agregado a sus ingresos nominales. Sin embargo, la efectividad de la fortaleza de la moneda se basa en la política económica adoptada por el país.

Por ejemplo, un país que adopta un crecimiento basado en las exportaciones, como China, preferirá una fortaleza monetaria baja para mantener la rentabilidad de los bienes y servicios producidos localmente y seguir atrayendo a los compradores extranjeros. Por lo tanto, una moneda relativamente más débil potenciará sus exportaciones y la economía en China crecerá recibiendo divisas. Por otra parte, los países que aspiran a un crecimiento impulsado por las importaciones, como Estados Unidos, se preocupan por tener una moneda fuerte que les permita disfrutar de un fuerte poder adquisitivo que les facilite importar productos en grandes cantidades.

Paridad de Poder Adquisitivo

La Paridad de Poder Adquisitivo (PPA) es una importante métrica macroeconómica utilizada para medir la fortaleza de las monedas. La PPA es una formula que compara el coste de una “Cesta de Bienes” en diferentes países utilizando sus respectivas monedas locales.

Para los economistas, la PPA ayuda a comparar los niveles de vida y la productividad económica de diferentes países. La PPA también es muy importante en el comercio internacional, ya que ayuda a determinar los mejores lugares para comprar los mejores precios de diversos productos.

El concepto general de PPA se basa en la ley del “precio único”: esto significa esencialmente que el precio de una cesta de bienes concreta debería ser el mismo en diferentes lugares si todos los elementos, como los aranceles o los costes de transacción, se mantienen constantes. Por ejemplo, si el precio de una cesta de bienes en EE.UU. es de 100 dólares y lo mismo ocurre con 50 libras en el Reino Unido, entonces 1 dólar debería ser igual a 0,5 libras.

¿Cómo se calcula la PPA?

La fórmula estándar es la siguiente:

S = P1/P2

Donde:

S = Tipo de cambio de la moneda 1 a la moneda 2

P1 = Coste de la cesta de bienes en el país 1

P2 = Coste de la cesta de bienes en el país 2

El cálculo de la Paridad de Poder Adquisitivo se basa en el supuesto de que los productos se cotizan en dólares estadounidenses en todo el mundo. Cuando se calcula, la PPA ilustra el tipo de cambio al que debe cambiarse el dólar estadounidense en un país determinado para poder adquirir bienes y servicios en la moneda local.

En comparación con el tipo de cambio, la PPA es muy eficaz para evaluar la situación económica de cualquier país. Es relativamente estable y tiene en cuenta las diferencias en los niveles salariales de los distintos países. Ayuda a dar una imagen precisa del poder adquisitivo de los consumidores en los distintos países.

Sin embargo, el cálculo de la paridad del poder adquisitivo tiene también algunos inconvenientes. La métrica no tiene en cuenta aspectos como la competencia en el mercado, los costes de transporte y la intervención gubernamental.

¿Cómo Operar con la Fortaleza de la Monedas?

La fortaleza de las monedas o divisas es el principal determinante de los precios de los pares de divisas FOREX en los mercados financieros. Como la mayoría de los traders a corto plazo prefieren las estrategias de trading de noticias, los acontecimientos o eventos económicos que influyen en el valor de una divisa pueden crear una importante agitación en el mercado.

Estos acontecimientos económicos incluyen las reuniones de los bancos centrales y las decisiones sobre los tipos de interés, así como la publicación de informes económicos como el Producto Interior Bruto (PIB), el Índice de Precios al Consumo (IPC), la Tasa de Desempleo, la Variación del Empleo y la Balanza Comercial.

Cuando está a punto de producirse un acontecimiento económico, se publican en el calendario económico los resultados anteriores y las cifras previstas del informe o la decisión. El sentimiento del mercado se pone de manifiesto cuando los inversores a largo plazo analizan a fondo estas previsiones y toman sus posiciones.

Si el resultado real es congruente con las expectativas, la fuerza de la moneda puede aumentar o disminuir en consecuencia y hacer que la respectiva moneda nacional gane o pierda valor en los pares de divisas.

Sin embargo, si el resultado toma a los inversores por sorpresa, puede producirse una volatilidad extrema, ya que tanto los inversores como los traders tendrían que tomarse más tiempo para evaluar los detalles del informe y determinar lo que el banco central podría deducir de los datos.

¿Por qué Operar con Informes de Fortaleza de Monedas con AvaTrade?

En los mercados de divisas (FOREX), la fortaleza de las monedas es el factor decisivo para el tipo de cambio de un par de divisas. Teniendo en cuenta que la mayoría de los traders comienzan su camino con los pares de divisas a medida que van comprendiendo los fundamentos del trading y los factores macroeconómicos que influyen en los mercados, AvaTrade ha creado un completo conjunto de herramientas para equipar a los traders de divisas con herramientas de última generación.

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Principales Preguntas sobre la Fortaleza de la Moneda

  • ¿Cómo se determina la fortaleza de una moneda?

    Un tipo de cambio alto no indica necesariamente una moneda fuerte. La fortaleza relativa de una moneda se observa durante un largo periodo de tiempo. Los cambios vienen determinados por la oferta y la demanda, así como por la inflación y los tipos de interés, entre otras cosas. Durante un largo periodo de tiempo, la libra esterlina se ha debilitado a medida que el Imperio Británico disminuía, pero la libra sigue siendo la moneda más fuerte que el dólar estadounidense (USD). Y aunque 1 yen vale un poco menos que 1 centavo de dólar, a largo plazo el yen se ha fortalecido constantemente frente al dólar, pasando de un tipo de cambio de 300 yenes por 1 dólar a principios de la década de 1970 al tipo de cambio actual de poco más de 100 yenes por 1 dólar (USD).

     
  • ¿Qué significa que una moneda es más fuerte?

    ¿A qué nos referimos exactamente cuando decimos que una moneda es más fuerte que otra? En general, nos referimos a la fortaleza de la moneda frente a otra moneda especifica. Así, el dólar estadounidense (USD) puede ser fuerte frente a la libra (GBP), pero débil frente al yen (JPY). La fuerza y la debilidad relativa de una moneda determinada frente a otra rival están influenciadas por varios factores, pero los más comunes son los tipos de interés de cada país, la balanza comercial de cada país y la estabilidad percibida de la moneda y los gobiernos.

     
  • ¿Es bueno tener una moneda fuerte?

    Tener una moneda fuerte tiene sus pros y sus contras. Cuando una moneda es fuerte, es menos costoso, en términos relativos, comprar los bienes y servicios del país con la moneda más débil. A la inversa, la demanda de bienes y servicios en el país con una moneda fuerte suele disminuir porque esos bienes y servicios son más caros para los países con monedas más débiles. En una escala amplia, una moneda fuerte durante un largo periodo de tiempo podría llevar a las empresas a trasladarse al extranjero para reducir el precio de sus bienes y servicios a otros países.

     

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