Reserva Federal

Hace varios siglos, cuando oleadas de inmigrantes llegaron al continente americano desde distintas partes del mundo, muchas personas aspiraban a desarrollar su potencial en una tierra de oportunidades. Con trabajo y determinación, contribuyeron al desarrollo de una economía capaz de crecer incluso en periodos adversos, como depresiones económicas o guerras. En este sistema, la Reserva Federal de Estados Unidos desempeña un papel central en la gestión de una economía de escala continental.

¿Qué es la Reserva Federal de Estados Unidos?

El Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos (FRS), también llamado la Reserva Federal o simplemente la Fed es el banco central de Estados Unidos. Se creó para proporcionar un sistema flexible, seguro y estable para los asuntos monetarios y financieros nacionales. La Ley de la Reserva Federal fue ratificada por el Congreso de Estados Unidos el 23 de diciembre de 1913 y promulgada por el presidente Woodrow Wilson. Autorizó la creación de 12 Bancos de la Reserva Federal, situados en Atlanta, Boston, Chicago, Cleveland, Dallas, Kansas City, Minneapolis, Nueva York, Filadelfia, Richmond, San Francisco y St. Louis. La Fed suele considerarse una de las instituciones financieras más influyentes del mundo. Gestiona la mayor economía del mundo, la estadounidense, e influye en el valor de la principal divisa de reserva global, dólar estadounidense; y regula dos de los principales mercados bursátiles – los New York Stock Exchange (NYSE) y NASDAQ (NSDQ).

La Fed hoy: de un vistazo

Actualizado: octubre de 2025
Rango objetivo de los fondos federales: 4,00 % – 4,25 %.
Movimiento más reciente: recorte de 25 puntos básicos el 17 de septiembre de 2025 (desde 4,25 %–4,50 % hasta 4,00 %–4,25 %).
Caracterización de la política monetaria: dependiente de los datos, con una relajación gradual desde niveles anteriormente restrictivos. 
Política de balance (QT): reducción del balance en curso con el límite de vencimientos de Treasury reducido a 5.000 millones de USD al mes, desde 25.000 millones, desde abril de 2025; el límite para MBS de agencias se mantiene en 35.000 millones de USD al mes; el principal excedente de los MBS se reinvierte generalmente en Treasury para aproximarse al perfil de vencimientos de los Treasury.
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¿Cómo funciona la Reserva Federal de Estados Unidos?

La Reserva Federal de Estados Unidos opera y toma decisiones de forma independiente del Gobierno estadounidense y del presidente. Sin embargo, sus actuaciones están supervisadas por el Congreso y se espera que sean coherentes con la política económica nacional. Las principales responsabilidades de la Fed son:

• Emitir el dólar estadounidense, influir en su valor y fijar el tipo de interés de la Reserva Federal.
• Aplicar la política monetaria con el objetivo de favorecer el máximo empleo, la estabilidad de precios y unos tipos de interés adecuados.
• Supervisar los Bancos de la Reserva Federal y mantener la estabilidad del sistema financiero.
• Regular los bancos, las instituciones financieras y los mercados financieros para proteger a los consumidores.
• Prestar servicios financieros a entidades de depósito, al Gobierno y a instituciones oficiales extranjeras.

La estructura de la Reserva Federal de Estados Unidos

La estructura de la Reserva Federal de Estados Unidos está formada por la Junta de la Reserva Federal, los Bancos de la Reserva Federal y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

• La Junta de la Reserva Federal (FRB), también conocida como Junta de Gobernadores, es el órgano rector cuyos siete miembros son propuestos por el presidente de Estados Unidos y confirmados por el Senado. Sus principales funciones son aplicar la política monetaria, fijar los tipos de la Fed y participar en las operaciones de la institución.
• Los Bancos de la Reserva Federal gestionan los asuntos monetarios y regulan los bancos comerciales en sus respectivos distritos. Disponen de cierta autonomía para adaptar políticas monetarias regionales a las condiciones económicas locales dentro del marco de la política federal. Existen doce bancos descentralizados de la Fed, cada uno constituido por separado con un consejo de nueve miembros.
• El Comité Federal de Mercado Abierto dirige las operaciones de mercado abierto y aplica intervenciones económicas cuando es necesario. El comité, formado por 19 miembros, incluye a la Junta de Gobernadores y a los presidentes regionales de la Fed. En el proceso de toma de decisiones, todos los gobernadores y el presidente de la Fed de Nueva York tienen derecho de voto permanente, mientras que solo cuatro de los otros once presidentes regionales votan mediante rotaciones anuales. Las decisiones se adoptan conforme al procedimiento del comité.

Funciones de la Reserva Federal de Estados Unidos

Las funciones de la Reserva Federal de Estados Unidos giran en torno a maximizar la tasa de empleo nacional, estabilizar los precios y moderar los tipos de interés a largo plazo. La Junta de Gobernadores fija la política monetaria en consonancia con la política económica nacional y la política fiscal del Gobierno estadounidense. Utiliza producto interior bruto (PIB), inflación, y tasa de desempleo para evaluar las condiciones actuales de la economía estadounidense y anticipar posibles riesgos. Cuando los indicadores económicos presentan un rendimiento débil, la Junta de Gobernadores y el FOMC actúan conjuntamente sobre la economía. Utilizan tipos de interés, operaciones de mercado abierto, y requisitos mínimos de reservas para modificar la oferta monetaria en circulación y orientar la economía hacia los objetivos de política monetaria.

La Junta de Gobernadores fija los requisitos mínimos de reservas de los Bancos de la Reserva Federal y de otros bancos comerciales del sistema financiero. Exige que las entidades mantengan una determinada cantidad de dólares estadounidenses en sus reservas para hacer frente a posibles riesgos sistémicos. Además, como prestamista de última instancia, la Junta decide el tipo de interés aplicado cuando la Fed presta a otros bancos del país, conocido como tipo de descuento. El FOMC ejecuta, supervisa y establece la política de las operaciones de mercado abierto, una de las principales herramientas de la Fed para orientar la economía. Compra y vende valores públicos para aumentar o reducir la liquidez en la economía. Además, la Fed favorece que las instituciones financieras se financien entre sí antes de recurrir al banco central. El FOMC regula los tipos interbancarios mediante el tipo de los fondos federales, que suele situarse por debajo del tipo de descuento para fomentar los préstamos interbancarios.

Frecuencia de las reuniones del FOMC

Calendario

• El Comité Federal de Mercado Abierto celebra ocho reuniones programadas al año, normalmente separadas entre seis y ocho semanas de diferencia.
• Las reuniones no programadas o de emergencia pueden convocarse cuando las condiciones lo requieren.

Qué se publica el día de la decisión

• Un comunicado de política monetaria que fija el tipo de los fondos federales rango objetivo.
• Una nota de implementación (parámetros operativos como los tipos administrados).
• Una rueda de prensa sigue al comunicado, normalmente poco después de su publicación.
• El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) se publica trimestralmente (marzo, junio, septiembre y diciembre).

Después de la reunión

• Las actas de cada reunión se publican aproximadamente tres semanas después.
• Un periodo estándar de silencio de comunicaciones se aplica antes de cada reunión.

Dónde encontrar fechas y expectativas

• Consulta las próximas ventanas de decisión y las expectativas de consenso en el calendario económico de AvaTrade.

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Herramientas de la Fed

Rango objetivo del tipo de los fondos federales

El FOMC fija un rango objetivo del 4,00 %–4,25 % (a octubre de 2025). Es el principal corredor de tipos dentro del cual se orienta la financiación interbancaria a un día.

Interés sobre saldos de reservas (IORB)

La Fed paga intereses sobre los saldos de reservas de los bancos para anclar los tipos a un día dentro del rango objetivo. IORB: 4,15 % (mediados de octubre de 2025).

Política de balance (QE/QT)

Además de la política de tipos, la Fed ajusta el tamaño y la composición de su cartera de valores. Desde el 1 de abril de 2025, el límite mensual de vencimientos de Treasury es de 5.000 millones de USD, reducido desde 25.000 millones; el límite de MBS de agencias sigue en 35.000 millones, y el principal excedente de los MBS se reinvierte generalmente en Treasury.

Ventanilla de descuento (crédito primario)

Una facilidad permanente que proporciona crédito con garantía a las entidades de depósito al tipo de crédito primario: 4,25 % (cuarto trimestre de 2025). Funciona como mecanismo de respaldo de liquidez y suele situarse por encima del tipo oficial.

Facilidad permanente de repos (SRF)

Un mecanismo permanente de respaldo mediante repos a un día que proporciona efectivo contra garantías respaldadas por Treasury. El tipo mínimo de puja es del 4,25 % con un límite agregado por operación de 500.000 millones de USD (según la última nota de implementación).

La Fed también fija el tipo ofrecido de reverse repo a un día (ON RRP) en el 4,00 % y un límite por contraparte de 160.000 millones de USD—parámetros utilizados para ayudar a mantener los tipos de mercado dentro del corredor de política monetaria.

SEP («dot plot») y estructura del comunicado/rueda de prensa

Resumen de Proyecciones Económicas (SEP)

• Qué es: Una instantánea trimestral de las proyecciones de los participantes del FOMC sobre crecimiento del PIB, desempleo e inflación PCE y el tipo oficial apropiado durante los próximos años y a «más largo plazo».
• Cómo interpretar los puntos: Cada «punto» representa la previsión de un participante para el tipo oficial al cierre del año. La mediana es una referencia útil, pero la dispersión muestra el grado de incertidumbre o división dentro del Comité.
• No es una promesa: El SEP no orientación futura; es una perspectiva condicionada que puede cambiar a medida que llegan nuevos datos.
• Contexto frente a senda: Compara los puntos del año en curso con rondas anteriores para observar cómo cambia la senda percibida a lo largo del ciclo.
• Frecuencia de publicación: Se publica cuatro veces al año (marzo, junio, septiembre y diciembre) junto con un comunicado actualizado.

Comunicado de política monetaria (publicación a las 14:00 ET)

• Encabezado de la decisión: El nuevo rango objetivo del tipo de los fondos federales.
• Evaluación económica: Lenguaje sobre crecimiento, mercado laboral e inflación—vigila cambios sutiles de redacción, por ejemplo «sólido» frente a «moderado» o «elevado» frente a «moderándose».
• Párrafo de política monetaria: Decisión de tipos, posibles cambios en el balance y la votación.
• Señales de riesgo y orientación: Frases que indiquen dependencia de los datos, equilibrio de riesgos o condiciones para futuros movimientos.
• Nota de implementación: Parámetros operativos, como tipos administrados y condiciones de las facilidades, publicados al mismo tiempo.

Rueda de prensa (poco después del comunicado)

• Comentarios iniciales: Resumen del presidente sobre la decisión y la evaluación de riesgos.
• Preguntas y respuestas: Aclara cómo interpreta el Comité los nuevos datos; el tono y el énfasis pueden influir en las expectativas sobre la senda de tipos incluso sin nuevas cifras.
• Comprobación de coherencia: Observa cómo los comentarios refuerzan o matizan el comunicado y el SEP, especialmente en torno a la función de reacción a corto plazo.

Aspectos operativos

• Actas: Publicadas aproximadamente tres semanas después de cada reunión, aportando contexto sobre el debate.
• Periodo de silencio: Un periodo estándar de silencio de comunicaciones antes de cada reunión.

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Casos prácticos de la Fed

Lanzamiento del QE1 (25 de noviembre de 2008 → ampliado el 18 de marzo de 2009)

• Actuación: La Fed anunció compras a gran escala de MBS de agencias y deuda de GSE en noviembre de 2008 y después amplió el QE en marzo de 2009 para incluir 1,25 billones de USD en MBS de agencias, 175.000 millones de USD en deuda de agencias y 300.000 millones de USD en Treasury.
• Comportamiento del mercado: A finales de 2008, el USD se fortaleció inicialmente por la demanda de financiación asociada a la crisis, mientras que renta variable estadounidense cayó con fuerza; a medida que el QE ganó peso durante 2009, activos de riesgo se recuperaron y disminuyó la demanda defensiva de dólares asociada a la crisis, en línea con el efecto de las medidas de respaldo. (Inferencia basada en la secuencia de política monetaria; consulta las fuentes para el volumen y el calendario del QE.)

El «Taper Tantrum» (22 de mayo – 19 de junio de 2013)

• Actuación: El presidente Ben Bernanke, en su comparecencia del 22 de mayo, señaló que, si la mejora se mantenía, la Fed podría reducir las compras de activos «en las próximas reuniones». Posteriormente, el mercado descontó una normalización más rápida; la volatilidad aumentó antes de la rueda de prensa y el comunicado del 19 de junio rueda de prensa y el comunicado.
• Comportamiento del mercado: Los rendimientos estadounidenses subieron con fuerza, el USD se fortaleció y renta variable estadounidense mostró inestabilidad a medida que aumentaron las primas por plazo, un episodio que hoy ejemplifica cómo expectativas sobre el balance pueden mover las divisas y las acciones incluso sin cambios en el tipo oficial.

Inicio de las subidas (16 de diciembre de 2015)

• Actuación: Primera subida de tipos desde 2006, elevando el rango objetivo al 0,25 %–0,50 %.
• Comportamiento del mercado: Antes y después de la decisión, el USD se mantuvo firme mientras que renta variable mostró un comportamiento mixto, y la comunicación sobre la senda de tipos resultó tan importante como la propia subida. (Inferencia respaldada por el análisis contemporáneo de la propia Fed sobre la fortaleza del dólar en torno a las expectativas de inicio de las subidas.)

Recortes de emergencia por la pandemia y QE (3 y 15 de marzo de 2020)

• Actuación: Dos movimientos rápidos que culminaron con un recorte hasta 0 %–0,25 % el 15 de marzo de 2020, junto con un amplio programa de compras de activos.
• Comportamiento del mercado: Una breve tensión de financiación en USD coincidió con una caída de la renta variable, seguida de un sostenido repunte de los activos de riesgo a medida que las medidas de respaldo estabilizaron los mercados y se amplió el QE, mostrando cómo, en periodos de tensión, dinámica de liquidez puede dominar antes de que la relajación monetaria respalde a los activos de riesgo.

Ciclo rápido de subidas y movimientos de 75 puntos básicos (2022)

• Actuación: Ante una inflación elevada, la Fed aceleró el endurecimiento con una subida de 75 puntos básicos el 15 de junio de 2022 y señaló nuevas subidas.
• Comportamiento del mercado: El USD se apreció de forma generalizada, alcanzando un máximo en torno a finales de septiembre de 2022 a medida que subían los rendimientos reales, mientras que renta variable estadounidense sufrió una contracción de múltiplos por unos tipos de descuento más altos. (Referencia temporal del máximo del DXY: finales de septiembre de 2022).

Cómo operar los anuncios de la Fed con AvaTrade

Objetivo: convertir la volatilidad del día de la decisión en una estrategia disciplinada y repetible para pares de USD, oro (XAU/USD), y índices estadounidenses (por ejemplo, US 500, US Tech 100).

Preparación antes de la decisión

• Comprueba el escenario base: Utiliza el calendario económico de AvaTrade para anotar el consenso sobre el rango objetivo, las expectativas sobre el balance y los riesgos de redacción clave en el comunicado.
• Define 3 escenarios (por escrito):
  • Sorpresa restrictiva (lenguaje más restrictivo / recorte menor o pausa inesperada): USD ↑, rendimientos del tramo corto ↑, oro ↓, índices estadounidenses mixtos/a la baja.
  • En línea (según lo esperado, tono neutral): movimientos más contenidos; céntrate en el tono de la rueda de prensa.
  • Sorpresa acomodaticia (orientación más flexible / recorte mayor o lenguaje de giro): USD ↓, rendimientos reales ↓, oro ↑, índices estadounidenses ↑.
• Elige instrumentos: Prioriza EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, XAU/USD, US 500, US Tech 100.
• Tamaño de posición y riesgo: Utiliza un tamaño inicial menor, predefinidos stop-loss predefinidos, y considera OCO (una cancela la otra) para estrategias de ruptura o reversión.
• Comisiones y deslizamiento: Espera comisiones más amplias antes de la publicación y durante la sesión de preguntas y respuestas; planifica en consecuencia.

Lee la publicación de forma eficiente (T+0 a T+5 min)

• Primero, el titular: anota el nuevo rango objetivo y el reparto de votos.
• Después, los cambios de redacción: revisa cambios en el lenguaje sobre crecimiento, empleo e inflación (un solo adjetivo puede cambiar la dirección).
• Nota de implementación: comprueba los tipos administrados (IORB/ON RRP) y cualquier ajuste de las facilidades.
• Evita el primer movimiento brusco: deja que se estabilice el movimiento errático inicial; utiliza tus niveles predefinidos en lugar de perseguir el precio.

Tácticas para la rueda de prensa (T+5 a T+45 min)

• El tono por encima del texto: en los primeros minutos, decide si el tono del presidente refuerza o suaviza el comunicado.
• Trasládalo a los mercados:
  • Pares de USD: domina el reajuste de la senda de tipos; vigila USD/JPY para señales claras de diferenciales de tipos.
  • Oro: piensa en rendimientos reales; un sesgo más flexible suele respaldar XAU/USD.
  • Índices estadounidenses: la orientación sobre el equilibrio entre crecimiento e inflación afecta a los múltiplos y a la duración.
• Ejecución: entra y sal de forma gradual, desplaza los stop y evita operar en exceso el ruido de las preguntas y respuestas.

Ejemplo de estrategia lista para usar

• Sorpresa restrictiva:
  • Sesgo: Compra USD/JPY en un retest de la resistencia rota; considera posiciones cortas en XAU/USD ante máximos descendentes.
  • Invalidación: el tono se vuelve equilibrado en la sesión de preguntas y respuestas o los puntos/el lenguaje apuntan a riesgos simétricos.
• En línea:
  • Sesgo: Opera contra la primera sobreextensión de vuelta al valor previo a la publicación; considera esperar a la rueda de prensa antes de tomar una posición.
  • Invalidación: cambio fuerte en el lenguaje de riesgos, por ejemplo mayor énfasis en el enfriamiento del mercado laboral.
• Sorpresa acomodaticia:
  • Sesgo: Compra XAU/USD en retrocesos; considera potencial alcista en EUR/USD si se debilita la narrativa de excepcionalismo estadounidense.
  • Invalidación: la renta variable no confirma, con aversión al riesgo por preocupación sobre el crecimiento.

Controles de riesgo que protegen los resultados

• Stop fijos, siempre.
• Pérdida diaria máxima (deja de operar durante el día si se alcanza).
• Stop temporal: cierra posiciones antes del tramo final de la rueda de prensa si el sesgo no está claro.
• Acumulación de eventos: evita solapar riesgos si hay otras publicaciones de primer nivel en las horas siguientes.

¿Por qué operar los eventos de la Reserva Federal de Estados Unidos con AvaTrade?

Las reuniones de la Fed son algunos de los eventos de mercado más influyentes del mundo y tienen una relevancia especial para los mercados financieros. Las decisiones de tipos del FOMC se producen solo ocho veces al año y pueden generar una elevada volatilidad, con oportunidades de alta rentabilidad y alto riesgo. Al seguir los indicadores económicos que utiliza la Fed y combinar ese análisis con los servicios y herramientas de Trading de AvaTrade, puedes desarrollar una estrategia de Trading intradía bien estructurada para las reuniones de la Fed.

• Próxima reunión de la Fed:
  Consulta el calendario económico de AvaTrade para ver las reuniones programadas de la Fed y empezar a prepararte para la próxima decisión de tipos del FOMC.
• Principales activos globales:
  Opera los eventos de la Fed con activos populares como los principales pares de divisas en USD y pares secundarios, materias primas operadas en USD, acciones estadounidenses acciones estadounidenses como Amazon y índices como el S&P 500.
• Adáptate a cualquier decisión:
  Gracias al servicio de Trading con futuros y opciones de AvaTradepuedes adaptarte a las reacciones del mercado mediante posiciones de compra y venta, sin necesidad de adquirir físicamente los activos.
• Gestión profesional del riesgo:
  Nuestra herramienta exclusiva AvaProtect te permite cubrir tus riesgos en las decisiones de tipos de la Fed de forma eficiente con opciones vanilla.
• La app de las oportunidades:
  Las decisiones de tipos de la Fed son eventos que conviene seguir de cerca y, con nuestra app móvil de Trading de AvaTrade, puedes seguirlas en cualquier momento y lugar.
• Asistencia de confianza:
  Nuestro equipo multilingüe de atención al cliente, galardonado en el sector, está disponible para ayudarte a prepararte para los eventos de la Fed y cualquier otra cuestión por teléfono, chat y correo electrónico.

La gran influencia global de Estados Unidos se apoya en la fortaleza de su economía interna. La Reserva Federal desempeña un papel central en la orientación de esa economía y sus decisiones pueden afectar de forma significativa a los mercados estadounidenses. Ahora que conoces cómo actúan los responsables de la Fed y cómo pueden influir sus decisiones en los mercados, combina estos conocimientos con las condiciones de Trading de AvaTrade para operar con mayor criterio.

Principales preguntas frecuentes sobre la Reserva Federal

• ¿Cuándo es la próxima decisión de la Fed y dónde puedo consultar las fechas?

  El FOMC se reúne ocho veces al año, aproximadamente cada seis u ocho semanas. Para consultar las próximas ventanas de decisión y las expectativas de consenso, revisa el calendario económico de AvaTrade en nuestro sitio.

   
• ¿Qué mercados suelen moverse más el día de la Fed?

  Las mayores reacciones suelen aparecer en los principales pares de USD (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD), el oro (XAU/USD) y los índices bursátiles estadounidenses (US 500, US Tech 100). Estos instrumentos reflejan directamente los cambios en las expectativas de tipos de interés y en el sentimiento de riesgo.

   
• Soy principiante, ¿cuál es una forma sencilla de operar el anuncio?

  Utiliza un plan de tres escenarios (restrictivo / en línea / acomodaticio), opera con un tamaño menor, coloca stop de protección y considera órdenes OCO en torno a niveles clave. Practica primero con una cuenta demo gratuita antes de pasar a una cuenta real.

   
• ¿Por qué aumentan las comisiones y el deslizamiento y cómo puedo gestionarlo?

  La liquidez disminuye en torno a la publicación y durante la rueda de prensa, por lo que las comisiones pueden aumentar y las ejecuciones variar. Reduce este riesgo disminuyendo el tamaño de la posición, evitando el primer movimiento brusco y esperando un retest de tus niveles antes de ejecutar.

   

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