Qué es Pip

Qué es Pip

Que es pip

¿Qué es un pip?

El término pip es la abreviatura en inglés de «point in percentage» o punto porcentual. Es la medida del movimiento más pequeño del tipo de cambio de un par de divisas en el mercado cambiario. Un pip es una unidad estándar que permite medir cuánto puede variar la cotización de un activo durante una transacción. Esta unidad permite calcular el riesgo y proteger a los inversores de variaciones grandes en el tipo de cambio que implicarían grandes pérdidas.

¿Cuánto vale un pip?

Para la mayoría de los pares, un pip es el equivalente a una variación del 0,01 % o a un 1/100 de un 1 %. Este valor es generalmente denominado en terminología financiera punto base (BPS o Basis Point). Un punto base, por tanto, es igual a un 1/100 de un 1 % o, lo que es lo mismo, un 0,01 %. Este porcentaje, en términos absolutos, también se puede expresar como 0,0001. En otras palabras, un pip es una unidad del cuarto decimal.

Un claro ejemplo es el intercambio de euros y dólares estadounidenses:

EUR/USD = 1,1850 -> 1,1851

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¿Para qué sirve calcular los pips?

Como mencionamos, calcular los pips ayuda a proteger a los inversores de grandes pérdidas que podrían provocar una unidad de variación de mayor tamaño. Por ejemplo, si el punto mínimo de variación fuera igual a 10 puntos básicos (BPS), un cambio de un punto causaría una mayor variación en los tipos de cambio de las divisas y, por lo tanto, un mayor riesgo de operar con ese activo.Este es uno de los motivos que ha contribuido a que el trading en Forex se haya popularizado tanto en los últimos años.

Excepciones a la regla

El tipo de cambio de la mayoría de los pares de divisas tiene 4 decimales. Sin embargo, hay algunas excepciones como los pares basados en el yen japonés, cuya variación se mide con 2 decimales.

Veámoslo en un ejemplo, comparemos el par de euros y yenes:

EUR/JPY – 110,75 -> 110,76

Esta apreciación de 0,01 significa una variación de un pip. Por lo que, en casos como este, un pip representa un cambio en el segundo decimal, y no en el cuarto, como sucede en los tipos de cambio basados en el euro o en el dólar estadounidense, por ejemplo.

¿Qué es un pipette?

Además de comparar el valor los pares de divisas en términos de pips, se los puede comparar considerando un decimal más. En estos casos la cotización de los pares con cuatro decimales pasarían a tener cinco y la cotización de los pares con dos decimales pasaría a tener tres decimales.

Este último decimal mide la variación de la cotización en fracciones de pips, denominados pipettes. Es usual ver cómo las plataformas de trading online usan esta unidad para garantizar mayor transparencia y precisión en los datos sobre las transacciones.

Volvamos a nuestro primer ejemplo, el de euros y dólares estadounidenses:

EUR/USD 1,18505 -> 1,18506: Este movimiento de 0,00001 USD es una variación de un pipette.

¿Y si el aumento fuera el mismo que en el primer ejemplo?

1,1850 -> 1,1851: Esta apreciación es una variación de 10 pipettes que corresponden a un solo pip, como vimos anteriormente.

¿Y en el caso de los yenes japoneses?

EUR/JPY: 110,75 -> 110,76: Este ejemplo también sería una variación de 10 pipettes o 1 pip.

Entonces, ¿cómo se vería una variación de un solo pipette en este caso?

EUR/JPY 110,753 -> 110,754: Esta es una variación de un solo pipette. Es decir, un cambio en el tercer decimal de la cifra.

En resumen, la manera de mostrar la variación de la cotización de un par de divisas depende de las divisas que forman el par. Las que se basan en monedas como el yen japonés se manejan con dos decimales (o tres, en el caso de pipettes) y la mayoría del resto lo hacen con cuatro decimales (o cinco, si las variaciones se miden en pipettes).

En última instancia, la visualización de las variaciones dependerá de la plataforma de trading (Descargar MT4). Hay sistemas que optan por mostrar cuatro y dos posiciones decimales (pips) según el par de divisas, y otros que muestran cinco y tres decimales (pipettes).

¿Cómo calcular valor del pip y tamaño de la posición?

En Forex hay infinidad de pares de divisas. Como cada par de divisas tiene su propio tipo de cambio, el cálculo del valor monetario de un pip debe determinarse para cada par de divisas de manera particular. Es decir, que un pip no es una medida constante que se extiende a lo largo de todos los tipos de cambios.

A continuación, le mostraremos dos ejemplos de este cálculo tomando diferentes pares de divisas. En los ejemplos utilizaremos la cotización estándar con cuatro y dos decimales, es decir, en términos de pips:

Ejemplo 1: EUR/USD = 1,1850

  • La expresión de este tipo de cambio equivale a decir que con 1 EUR obtengo 1,1850 USD.
  • El valor monetario del pip se determina en términos de la divisa base que, en este caso es el euro.
  • Para obtener este valor, se emplea la siguiente fórmula:(0,0001 USD) x (1 EUR / 1,1850 USD) = 0,00008439 EUR por unidad negociada.
  • Si el volumen negociado son 10.000 unidades del par EUR/USD, entonces la variación de un pip en la cotización del EUR/USD significaría, aproximadamente, una variación de 0,84 EUR en el valor de la posición, puesto que en cada unidad se ve la variación de un pip y, por lo tanto, se deben multiplicar ambos valores (10.000 unidades x 0,00008439 EUR/unidad).

Escenario A: Posición de compra – pip al alza

La posición aumentaría de valor en la cantidad determinada. Es decir, si un trader adquirió aquellas divisas y experimentó esta variación mientras las tenía en su posesión, pudo obtener una ganancia equivalente al volumen acumulado del ejemplo explicado.

Escenario B: Posición de compra – pip a la baja

La posición abierta disminuiría de valor en la cantidad determinada. Es decir, la cartera del trader que adquirió esas divisas disminuyó luego de experimentar la variación.

Como se puede comprobar, a medida que cambia la cotización del tipo de cambio del par, también cambia el valor monetario de cada movimiento de un pip. Por lo que una variación como la explicada llevaría a que, posteriormente, un pip dejara de valer 0,00008439 EUR, porque la multiplicación sería una distinta y tomaría en cuenta los nuevos valores.

Veamos otro ejemplo empleando un par de divisas en el que la divisa cotizada sea el yen japonés y la divisa base el dólar americano:

Ejemplo 2: USD/JPY = 110,75

  • A diferencia del ejemplo anterior, la variación de 1 pip en el tipo de cambio se mide con el segundo decimal. Por tanto el movimiento de un pip equivale a 0,01 JPY.
  • Para obtener el valor monetario de 1 pip, se emplea la misma fórmula que el primer ejemplo adaptada a este par de divisas:(0,01 JPY) x (1 USD / 110,75 JPY) = 0,0000903 USD por unidad negociada.
  • En este caso, si el volumen negociado son 10.000 unidades del par USD/JPY, entonces la variación de un pip en la cotización del USD/JPY significaría, aproximadamente, una variación de 0,90 USD en el valor de la posición (10.000 unidades x 0,0000903 USD/unidad).

Escenario A: Posición de venta – pip al alza

La posición disminuiría de valor en la cantidad determinada.

Escenario B: Posición de venta – pip a la baja

La posición abierta aumentaría de valor en la cantidad determinada.

De la misma forma que en el primer ejemplo, a medida que cambia la cotización del tipo de cambio del par, también cambia el valor monetario de cada movimiento de un pip, puesto que su cálculo se basa en el nuevo valor que toma el tipo de cambio y deja de tener en cuenta el tipo de cambio anterior.

¿Cuál es el efecto monetario de la variación de un pip?

Como se ha podido comprobar en los ejemplos mostrados, el efecto monetario de la variación de 1 pip en una cuenta de Forex depende del tamaño de las posiciones que estén abiertas, dado que el cálculo del pip depende del valor del tipo de cambio. Es decir, que el pip no es un valor establecido para todos los pares de divisas, sino que toma un valor determinado en cada caso particular. Cuanto mayor sea el tamaño de dichas posiciones mayor será la repercusión económica de la variación de 1 pip en el valor económico de la posición.

En el pasado, el tamaño de las posiciones en Forex estaba estandarizado en unidades denominadas lotes. El tamaño estándar de un lote era de 100.000 unidades de una divisa. Hoy en día es posible, sin embargo, abrir posiciones con lotes de tamaño mucho menor: 10.000, 1.000 o incluso 100 unidades de una divisa.

Como ya sabemos, la variación de un pip en la cotización del tipo de cambio de un par de divisas afecta al cuarto o al segundo decimal, dependiendo de la base del par de divisas, por lo que supone una variación muy pequeña en el valor de la divisa. Para que esta variación tenga una repercusión económica significativa en el valor económico de una posición, las órdenes de trading en Forex deberán tener un cierto tamaño acumulado.

En los ejemplos anteriores, la variación de un pip repercutía sobre un lote de 10.000 unidades. Veamos cuál sería el efecto sobre la emisión de órdenes con un tamaño estándar de lote de Forex, es decir, de 100.000 unidades:

  • Ejemplo 1: EUR/USD con un tipo de cambio de 1,1850: (0,0001 / 1,1850) x 100.000 = 8,4 EUR por cada pip.
  • Ejemplo 2: USD/JPY con un tipo de cambio de 110,75: (0,01 / 110,75) x 100.000 = 9.4 USD por cada pip

Pips y el cálculo de beneficios y pérdidas

Ya hemos visto cómo calcular el valor de un pip, ahora veamos cómo se calcula el resultado de una operación en Forex a partir del valor económico de un pip. Para ello, utilizaremos el par de divisas del primer ejemplo.

En este caso analizaremos el resultado económico de una orden de compra del par EUR/USD con un tamaño de 1 lote o, en otras palabras, de 100.000 unidades. Al emitir una orden de compra sobre este par, se están comprando euros y vendiendo dólares. Por lo tanto, un operador emitirá esta orden de compra si tiene una expectativa de que el euro se revalorice frente a la moneda norteamericana. Si se cumplen sus expectativas, el trader obtendrá euros que aumentarán su valor durante el tiempo en el que los posea y, de esta manera, aumentarán el valor de su cartera.

Los pasos de la operación son los siguientes:

  1. En el momento de emitir la orden el par EUR/USD cotiza a 1,1850 / 1,1855. Como la orden es de compra se aplica el precio ask: 1,1855.
  2. Unas horas más tarde la cotización del par se mueve al alza y se cotiza a 1,1870 / 1,1875. Esto representa una variación de 20 pips en cada uno de los valores.
  3. En este momento se cierra la orden de compra. Como se debe vender para cerrar la posición, el precio que aplica es el precio bid, que en este caso es 1,1870.
  4. La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra es, por tanto: 1,1870 – 1,1855 = 0,0015 o 15 pips.
  5. Empleando la fórmula explicada en el punto anterior, se puede calcular el resultado económico de la operación:(0,0001 / 1,1870) x 100.000 = 8,42 EUR por cada pip.

Tomando la diferencia entre los precios ask y bid, la variación desde la apertura hasta el cierre de la orden de compra ha sido de 15 pips. Entonces, el resultado económico de la orden es igual a: 8,42 EUR / pip x 15 pips = 126 EUR.

126 euros es el resultado bruto de la operación. Pero no debemos dejar de tener en cuenta que para obtener el resultado neto, habría que restarle el spread que supone la remuneración de los servicios del bróker.

Pips de las principales divisas

Los valores de los pips varían por divisas ya que dependen de la cotización del tipo de cambio de los pares de divisas en cada momento. Las principales divisas operadas por los traders de Forex son el dólar estadounidense (USD), el euro (EUR), la libra esterlina (GBP), el yen japonés y el dólar canadiense (CAD). Estas divisas principales pueden emparejarse entre ellas o con otras divisas que tengan un menor volumen de negociación en Forex para operar en las plataformas de trading. A estas últimas divisas de menores volúmenes de negociación, se las suele denominar «exóticas».

Como hemos visto, la variación en términos de pips de los tipos de cambio es la variable que determinará si una operación en Forex tiene un resultado positivo o negativo y, en última instancia, la cuantificación del beneficio o pérdida de la operación para el trader que esté involucrado en ella, dependiendo si su posición es de compra o de venta.Cuanto mayor sea esta variación, más cambios sufrirá un par de divisas y, por lo tanto, más fácil será obtener un beneficio operándolo. Así como las ganancias pueden aumentar, también será mayor el riesgo de sufrir pérdidas.

Por este motivo, es muy importante tener en cuenta los rangos medios diarios de Forex a la hora de operar (la cotización del bitcoin, por ejemplo), con el fin de calibrar los cambios de los valores del mercado de divisas y con el fin de establecer una estrategia de trading con unos objetivos definidos. Toda esta información nos permitirá entender mejor el contexto, comparar escenarios y analizar cuál es la mejor perspectiva del mercado.

Si un par no satisface los rangos estimados, entonces será muy difícil cumplir los objetivos de la estrategia. Si tal es el caso, será necesario replantearse dichos objetivos o cambiar el par sobre el que se está operando. Se recomienda firmemente operar en AvaTrade la vigilancia de su ADR (rangos medios diarios).

Para operar en Forex con un determinado par de divisas, además del rango medio diario, hay que estudiar las horas en las que se produce un mayor cambio en el valor del par. Es durante esos momentos del día donde se podrán producir mayores retornos en el trading de dicho par – si es que se hace un buen uso de la posibilidad de variación del precio y de los tipos de cambios. Sin embargo, no debemos dejar de lado que son estas horas las que tienen más riesgo para operar. Si usted es un trader con poca experiencia podría preferir otros momentos del día en los que las variaciones en pips sean menores. De esta manera asumirá un menor riesgo en sus operaciones.

A continuación, mostramos un ejemplo de los movimientos medios de precios de los pares principales en pipas por sesión bursátil:

Forex Pair
New York
Tokyo
London
92
76
114
99
92
127
59
51
66
AUD/USD
81
77
83
70
62
72
USD/CAD
96
57
96
83
67
102
EUR/JPY
107
102
129
132
118
151
AUD/JPY
103
98
107
47
78
61
EUR/CHF
84
79
109

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PIP’s principales FAQs

  • ¿Hay pares de divisas que no utilicen 0.0001 como un solo pip?

    Los cruces del yen japonés como el EUR / JPY y el USD / JPY no utilizan 0.0001 como pip. En su lugar, utilizan 0,01 o 1/100 del tipo de cambio. En estos casos, para saber cuál es el pip debemos observar el segundo decimal. Un aumento de 1.03 a 1.04 representaría una variación de un pip. Esta es una diferencia notable con respecto a la mayoría de los demás pares de divisas y se debe al valor muy pequeño de un solo yen.

     
  • ¿Qué es una calculadora de valor de pip?

    Calcular el valor de los pips, especialmente para pares de divisas cruzadas que no incluyen al dólar estadounidense como una de las divisas, puede llevar mucho tiempo y ser difícil. Por esta razón, existen calculadoras de valor de pip que harán el trabajo por usted.

    Con una calculadora de valor de pip, simplemente ingrese la moneda base de su cuenta y la calculadora le permitirá conocer el valor de un pip para el lote estándar de acuerdo con las reglas de Forex (100,000 unidades), mini lote (10,000 unidades) y micro lote (1,000 unidades).

    Esta calculadora no solo le permitirá ahorrar mucho tiempo y esfuerzo sino que también le dará información importante al hacer una transacción. Dado que se puede actualizar en tiempo real, siempre sabrá fácilmente cuál es su beneficio o pérdida potencial y estar al tanto de cada variación en el mercado.

     
  • ¿Cómo afecta el apalancamiento al valor de un pip?

    Cuando se usa el apalancamiento, el valor de un pip no cambia. Más bien, la cantidad de apalancamiento que se utiliza tiene un impacto en el valor del pip. Normalmente, para los pares en los que el dólar estadounidense es la divisa de cotización, un lote estándar de 100.000 unidades tiene un valor de pip de 10$. Si agrega un apalancamiento de 1:100 y tiene 10,000$ en su cuenta de operaciones, podrá controlar 1,000,000$ o 1 lote estándar y cada pip valdrá 100$.

    Básicamente, cuando aumenta su apalancamiento, también aumentan los cambios en su valor porque cada pip acumula su valor a uno mucho más grande ya que se multiplica el pip con las cantidades con las que se opera. La principal consecuencia de esto es que incluso un pequeño cambio de pip puede tener un gran impacto en su cuenta de operaciones, si es que, por el gran apalancamiento, la cantidad de unidades del par de divisas es muy alta. Por lo tanto, los beneficios pueden crecer en gran medida, pero no debe olvidar que los riesgos de perder dinero también serán mayores.

     

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