¿Qué es HODL?

El año 2013 fue muy volátil para Bitcoin. La principal criptomoneda vio cómo su precio se disparaba desde unos 15 dólares por moneda en enero hasta un máximo por encima de los 1.100 dólares a principios de diciembre de ese mismo año.

Poco después, a mediados de diciembre, cayó rápidamente por debajo de los 500 dólares. En medio de todo esto, un entusiasta inversor de criptomonedas, desconcertado por lo que ocurría en el mercado, cometió una falta de ortografía en un foro de Bitcoin y escribió “HODL” en lugar de “HOLD” (mantener/guardar).

“HODL” se convirtió al instante en un término de la jerga cripto de gran éxito para referirse a la estrategia de inversión a largo plazo de comprar y mantener. Desde entonces, el término se ha adaptado acertadamente como el acrónimo en inglés de “Hold On for Dear Life” (Acuérdate y aguanta con la vida). Los HODLers no entran en pânico durante los periodos de volatilidad o en un mercado bajista, ya que creen en las perspectivas a largo plazo de su criptoactivo.

En los últimos años, también ha surgido un token de criptomoneda conocido como HODL. Es simplemente otra altcoin y no tiene ninguna relación con la famosa jerga cripto.

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¿Cuál es el significado de HODL?

Como ya se ha mencionado, el término “HODL” surgió como un error tipográfico de la palabra “HOLD”. Es esencialmente una estrategia o filosofía de inversión que consiste en invertir por el valor a largo plazo de un activo.

La lógica es sencilla: si crees en el valor a largo plazo de un activo, no deberías preocuparte demasiado por las fluctuaciones de precios a corto plazo ni por las tendencias de precios a medio plazo.

Esta estrategia de comprar y mantener es simple pero potente. Es básicamente una forma de inversión pasiva y elimina los riesgos inherentes de intentar predecir el momento exacto del mercado (market timing).

HODLing de acciones

Las acciones son activos financieros muy populares. Hacer HODLing con acciones consiste esencialmente en comprarlas y mantenerlas durante mucho tiempo. La inversión en acciones a largo plazo puede realizarse de tres maneras. En primer lugar, está la inversión en crecimiento, donde los inversores se centran en comprar acciones de empresas que se espera que se expandan a largo plazo. Ejemplos de acciones de crecimiento son Apple, Netflix y Facebook.

En segundo lugar, está la inversión en valor (value investing). Las acciones de valor son aquellas de empresas que han sido infravaloradas por el mercado en comparación con los fundamentos subyacentes de su negocio. Los inversores compram acciones de valor porque esperan que el mercado reconozca y libere ese valor con el tiempo.

Por último, está la inversión en dividendos. Los inversores compran acciones de dividendos para mantener una fuente de ingresos periódicos más o menos garantizada a lo largo del tiempo. Mantener acciones a largo plazo ha demostrado ser rentable sin necesidad de acertar activamente con los máximos y mínimos del mercado. Históricamente, las acciones han mantenido una tendencia alcista a largo plazo.

HODLing frente a trading activo

Como estrategia, el HODLing tiene sus pros y sus contras. Es una estrategia sencilla, que ahorra tiempo y genera costes bajos. Además, se ha demostrado que el HODLing funciona en el entorno cripto. Por ejemplo, Bitcoin cotizaba a menos de 1 dólar en 2008, pero en 2017 ya cotizaba en torno a los 20.000 dólares. Por supuesto, hubo altibajos, pero para los HODLers, la paciencia da sus frutos.

Sin embargo, los HODLers pueden tardar mucho tiempo en obtener las ganancias deseadas, y esto puede inmovilizar un capital que podría utilizarse para acceder a otras oportunidades. En el poco tiempo que llevan existindo las criptomonedas, han sufrido caídas devastadoras que pueden tardar mucho tiempo en recuperarse. Hacer HODLing durante los periodos de desplome del mercado puede exponer a los inversores a grandes pérdidas.

Por el contrario, el trading activo de criptomonedas implica la compra y venta de activos de acuerdo con las condiciones del mercado. Las criptomonedas son intrínsecamente volátiles, y esto puede crear numerosas oportunidades lucrativas para los traders activos. El trading activo también proporciona a los inversores una gran flexibilidad. Es decir, pueden comprar criptoactivos quando hay una tendencia alcista y venderlos cuando hay un mercado bajista.

Al operar de forma activa, los inversores también pueden controlar sus ganancias y pérdidas: pueden recoger o asegurar beneficios cuando el mercado va según su predicción, o pueden limitar sus pérdidas si los mercados van en su contra. Sin embargo, el trading activo puede ser más costoso debido al coste de abrir múltiples posiciones operativas. El trading activo es también una estrategia que puede no ser ideal para principiantes que no dominan el análisis técnico y fundamental.

Factores psicológicos del HODLing

Riesgos clave
• El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
• Mantener activos durante oscilaciones volátiles del mercado puede dar lugar a caídas significativas (drawdowns).

Las decisiones de mantener activos a largo plazo no se guían exclusivamente por los fundamentos del mercado. Los factores psicológicos suelen sustentar la determinación de hacer “HODL” a través de los ciclos de auge y caída.

Investigaciones recientes destacan cómo los sesgos cognitivos y emocionales influyen en el comportamiento de los inversores en criptomonedas, llevándolos en ocasiones a mantener activos mucho más allá de los puntos de salida convencionales.

Entre los sesgos más comunes se encuentran:

• Aversión a las pérdidas: Los inversores sienten el dolor de una pérdida con mayor intensidad que el placer de una ganancia equivalente, lo que los hace reacios a vender por debajo de mi precio de entrada.
• Anclaje: Los traders pueden obsesionarse con el precio de compra como si fuera el “valor razonable”, incluso cuando las condiciones del mercado han cambiado radicalmente.
• Efecto dotación: El mero hecho de poseer un activo aumenta su valor percibido, lo que fomenta el mantenerlo durante más tiempo.
• Temor a quedarse fuera (FOMO): Observar ganancias espectaculares en las redes sociales o en las noticias puede obligar a los inversores a permanecer invertidos con la esperanza de capturar la próxima subida.
• Comportamiento de rebaño: Seguir las acciones de los compañeros o de inversores de perfil alto puede reforzar la decisión de hacer HODL, independientemente del propio análisis.

Estos sesgos pueden ser tanto beneficiosos como perjudiciales. Por un lado, la disciplina emocional puede evitar las ventas de pânico; por otro, puede cegar a los inversores ante señales claras de salida o ante cambios en los fundamentos.

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¿Qué HODLear y cuándo hacerlo?

El HODLing puede ser una estrategia sencilla y viable, pero no se debe hacer HODLing con cualquier moneda o token. Es importante buscar monedas que tengan fundamentos sólidos y potencial. Los precios de las criptomonedas a veces se mueven por la especulación, y esto significa que hay que dirigirse a monedas y tokens que tengan una exposición razonable. Se trata de monedas muy líquidas y con una elevada capitalización de mercado, e idealmente, que coticen en plataformas reguladas. Las monedas que ya cuentan con comunidades fuertes también tienen buenas posibilidades de ganar tracción porque ya hay inversores que creen en su potencial a largo plazo.

Cuando se trata de hacer HODLing con monedas, el mejor momento para hacerlo es cualquiera, pero idealmente, entrar en el mercado cuando los precios son bajos. El HODLing se basa en una fuerte convicción en las perspectivas a largo plazo de una moneda, su utilidad o proyecto subyacente, así como en el potencial más amplio de la tecnología blockchain y el ecosistema cripto. Independientemente de si los precios tienden al alza o a la baja, los HODLers están dispuestos a jugar al juego de la paciencia.

Consideraciones fiscales y normativas para una estrategia global de HODL

Riesgos clave
• La ambigüedad normativa en tu jurisdicción puede afectar al tratamiento fiscal y a las obligaciones de declaración.
• El incumplimiento o el mantenimiento inadecuado de registros pueden acarrear sanciones.

1. Diversidad de regímenes fiscales según la jurisdicción

• Tratamiento de ganancias de capital frente a ingresos: Muchos países (por ejemplo, Australia, la mayoría de los estados de la UE, Canadá, Japón) tratan la venta o disposición de criptoactivos como ganancias de capital, sujetas a tipos impositivos y deducciones específicos de cada jurisdicción. Otros, como la India o partes de África, pueden clasificar determinadas actividades cripto (como la minería o las recompensas por staking) como ingresos ordinarios.
• Impuestos indirectos: En algunos territorios, el impuesto sobre el valor añadido (IVA) o el impuesto sobre bienes y servicios (GST) se aplica a determinados suministros de tokens u ofertas iniciales, por lo que los titulares a largo plazo deben tener en cuenta cualquier obligación de IVA/GST inicial o continua.

2. Obligaciones de declaración e intercambio de información

• Mantenimiento sólido de registros: En todas las jurisdicciones, mantén un registro detallado de tus transacciones de criptomonedas (fechas, valores en moneda local, comisiones y tipos de transacción) para justificar ganancias, pérdidas y bases de costes.
• Nuevas normas internacionales: A partir de 2027, el Marco de Información sobre Criptoactivos (CARF) de la OCDE exigirá a los proveedores de servicios de todo el mundo que compartan los datos de las transacciones de los usuarios (intercambios, transferencias de carteras, pagos) con las autoridades fiscales nacionales, las cuales, a su vez, los intercambiarán a nivel internacional.

3. Panorama normativo y claridad jurisdiccional

• Mercados maduros: Regiones como la UE (bajo el reglamento MiCAR), Suiza, Singapur y Australia cuentan con regímenes de concesión de licencias y supervisión bien definidos para los proveedores de servicios de criptomonedas, lo que ofrece a los titulares directrices más claras sobre los hechos imponibles (operaciones, permutas, gastos).
• Mercados emergentes o en evolución: En muchas otras jurisdicciones, las normas sobre criptomonedas siguen siendo cambiantes o inexistentes. Los anuncios regulatorios repentinos, como nuevas definiciones de “disposición” o umbrales de declaración, pueden afectar sustancialmente a los resultados de mantener posiciones a largo plazo.

4. Buenas prácticas para HODLers globales

• Consulta a las autoridades locales: Verifica siempre las últimas directrices de la oficina fiscal de tu país o de un asesor cualificado familiarizado con la fiscalidad de los activos digitales.
• Aprovecha las herramientas de informes de los exchanges: Utiliza las herramientas descargables de informes fiscales y base de costes que ofrecen los principales exchanges, que cada vez son más compatibles con los formatos internacionales.
• Mantente informado: Suscríbete a las actualizaciones de la OCDE, el GAFI y las principales firmas especialistas en fiscalidad (por ejemplo, el Informe Global sobre Fiscalidad Cripto de PwC cubre 59 jurisdicciones) para anticiparte a los cambios legislativos.

Estrategias de sincronización y señales de salida

Riesgos clave
• Confiar en un solo indicador puede producir señales falsas, lo que lleva a salidas prematuras.
• La volatilidad extrema puede anular las métricas técnicas o de la red (on-chain), provocando señales falsas por fluctuaciones (whipsaws).

Los inversores a largo plazo también pueden beneficiarse de estrategias de salida disciplinadas. Combinando los indicadores técnicos tradicionales con las métricas de la red (on-chain), se pueden identificar señales de alta probabilidad para materializar ganancias o rebalancear carteras sin sucumbir a las emociones.

Señales técnicas de salida

• Cruces de medias móviles
  El cruce de una media móvil a más corto plazo (por ejemplo, la EMA de 50 días) por debajo de una media a más largo plazo (por ejemplo, la EMA de 200 días) suele indicar un cambio hacia una tendencia bajista y sirve como señal de salida.
• Niveles de sobrecompra/sobreventa del RSI
  El Índice de Fuerza Relativa (RSI) por encima de 70 indica condiciones de sobrecompra, lo que sugiere que un retroceso correctivo puede ser inminente, mientras que las lecturas por debajo de 30 señalan extremos de sobreventa.
• Divergencia del MACD
  Cuando el precio marca nuevos máximos pero el MACD no lo confirma (divergencia bajista), suele preceder a los cambios de tendencia y ofrece una señal clara de salida.

Señales de salida on-chain (en la cadena de bloques)

• Cambios en las olas HODL (HODL Waves)
  Una reducción de las bandas de mantenimiento a largo plazo junto con un aumento de las bandas a corto plazo en el gráfico HODL Waves de Glassnode destaca las fases de distribución en las que los inversores están retirando su dinero.
• Extremos del ratio RHODL
  El ratio HODL realizado (RHODL) compara las cohortes de titulares a medio y corto plazo; históricamente, los valores excepcionalmente bajos han coincidido con los máximos del ciclo del mercado, señalando puntos de salida oportunos.
• Umbrales del ratio MVRV
  Un ratio MVRV (valor de mercado frente a valor realizado) superior a 2,0 (200%) indica que los titulares obtienen, de media, beneficios sustanciales, lo que suele preceder a las correcciones del mercado y marca niveles de salida prudentes.

Consejos prácticos sencillos (Qué hacer y qué no hacer)

• Sí combina múltiples señales (técnicas y on-chain) para obtener confirmación.
• Sí configura alertas automáticas en los umbrales elegidos en lugar de comprobarlo manualmente.
• No persigas los máximos del mercado ni dupliques posiciones tras una señal sin una confirmación posterior.
• No ignores los acontecimientos macroeconómicos; las noticias geopolíticas y normativas pueden anular los indicadores técnicos y on-chain.

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Estudios de casos comparativos: Bitcoin frente a HODL de una altcoin meme

Riesgos clave
• El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
• Los activos de alta volatilidad pueden sufrir caídas prolongadas, incluso después de máximos históricos.

Caso práctico A: Bitcoin HODL (2013–2021)

• Punto de entrada: 30 de noviembre de 2013 a 1.129,43 dólares estadounidenses, durante la primera gran burbuja que llevó brevemente al BTC por encima de la marca de los 1.000 dólares.
• Valor máximo: 10 de noviembre de 2021 a 68.991,85 dólares estadounidenses, impulsado por la adopción institucional y la primera oleada de ETFs de Bitcoin aprobados.
• Ganancia absoluta: ~6.000 % en ocho años, lo que equivale a un múltiplo de 61 veces.
• Caídas notables (drawdowns):
  • Diciembre de 2018: caída hasta los ~3.200 dólares estadounidenses.
  • Marzo de 2020: desplome por el COVID-19 hasta los ~4.000 dólares estadounidenses.
• Lecciones aprendidas:
  • La paciencia da sus frutos: La convicción a largo plazo puede suavizar el ruido a corto plazo.
  • Rebalanceo disciplinado: Incluso los titulares de BTC que vendieron pequeñas porciones en máximos locales (por ejemplo, el máximo de 2017) capturaron más valor que sus homólogos que solo hicieron HODL a lo largo de las caídas.

Caso práctico B: Dogecoin HODL (2021)

• Punto de entrada: 1 de enero de 2021 a 0,00468 dólares estadounidenses, al abrigo de la especulación en las redes sociales y el respaldo de celebridades.
• Valor máximo: 8 de mayo de 2021 a 0,731578 dólares estadounidenses, una subida meteórica impulsada por el frenesí minorista y los tuits de Elon Musk.
• Ganancia absoluta: ~15.530 % en solo cuatro meses (un múltiplo de 156 veces).
• Caída posterior: A finales de 2021, DOGE volvió a caer a ~0,20 dólares estadounidenses, borrando más del 70 % de las ganancias del máximo.
• Lecciones aprendidas:
  • Riesgo de volatilidad: Las subidas extremas pueden ir seguidas de giros dramáticos.
  • Sensibilidad temporal: Las salidas a corto plazo durante las subidas parabólicas suelen salvaguardar más ganancias que un enfoque de “HODL para siempre”.

Conclusiones comparativas

• Horizonte temporal frente a riesgo de eventos: La tendencia plurianual de Bitcoin recompensó a los titulares firmes, mientras que las altcoins de rápido crecimiento como Dogecoin exponen a los titulares a caídas más pronunciadas si se pierde el momento oportuno de salida.
• Imperativo de diversificación: Combinar posiciones principales (por ejemplo, Bitcoin) con asignaciones más pequeñas y de mayor riesgo en altcoins puede equilibrar los rendimientos potenciales y las pérdidas.
• Uso de señales de salida: Como se ha indicado anteriormente, combinar señales técnicas y on-chain ayuda a capturar beneficios y mitigar la toma de decisiones emocionales.

HODL Coin

Bautizado con el nombre de la famosa jerga cripto, el token HODL es un token de finanzas descentralizadas (DeFi) basado en recompensas y construido sobre la Binance Smart Chain. El token está diseñado para recompensar a los inversores por mantener (HODL) sus tokens. HODL es un token de yield farming y de generación de liquidez. El yield farming significa que tus tokens generan intereses. Este interés se genera a partir de los inversores de HODL que deciden vender sus tokens, a los que se aplica un pequeño “impuesto” por la venta.

Los inversores del token HODL son recompensados con tokens Binance Coin (BNB) periódicamente. El token HODL también se utiliza para proporcionar liquidez en los mercados de criptomonedas, y esto también puede generar recompensas para los inversores. La moneda se lanzó en mayo de 2021 con un suministro de 1 cuadrillón, lo que explica su bajo precio en el mercado.

Jerga cripto

HODL es uno de los términos más conocidos en el mundo cripto. Pero otros nombres de la jerga han ganado notoriedad. Aquí están algunos de ellos:

1. FOMO (Fear of Missing Out): El impulso de entrar en las burbujas por miedo a arrepentirse de haber dejado pasar oportunidades que son tendencia.
2. Diamond Hands (Manos de diamante): Demostrar el valor de mantener la posición (HODLing) incluso en condiciones extremas del mercado.
3. Paper Hands (Manos de papel): Término despectivo que se refiere a los inversores que se niegan a mostrar Manos de Diamante durante las turbulencias del mercado.
4. FUD (Fear, Uncertainty, Doubt): Titulares negativos e información errónea que los creyentes de las criptomonedas deben evitar, ya que crean miedo, incertidumbre y duda en los traders e inversores.
5. Mooning (Ir a la luna): La idea de que una criptomoneda o token subirá exponencialmente, es decir, que los precios subirán hasta la luna.
6. YOLO (You Only Live Once): Asume el riesgo y compra un criptoactivo porque solo se vive una vez.
7. Whale (Ballena): Inversores que poseen gran cantidad de criptomonedas. Su actividad de compra o venta puede influir fuertemente en los precios.

Palabras finales

El HODLing es una estrategia de inversión sencilla pero muy eficaz que puede generar rendimientos masivos para los inversores en criptomonedas. Regístrate para obtener una cuenta en AvaTrade y pon a prueba tus habilidades de trading en una cuenta demo, para luego operar en una cuenta real. Además, obtén acceso a una gran cantidad de recursos eficaces y herramientas de trading.

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FAQ

• ¿Qué es HODL y cómo se originó?

  HODL —originalmente una errata de “hold” en una publicación de un foro de Bitcoin en 2013— se ha convertido en el término abreviado para definir una estrategia de mantenimiento de criptomonedas a largo plazo, haciendo hincapié en la firmeza frente a la volatilidad.
• ¿Qué factores psicológicos impulsan el HODLing?

  Los principales sesgos incluyen la aversión a las pérdidas, el anclaje al precio de compra, el efecto dotación y el FOMO; todos ellos pueden reforzar la decisión de mantener en lugar de vender durante las oscilaciones del mercado.
• ¿Qué aspectos fiscales y normativos globales deben tener en cuenta los HODLers?

  El tratamiento fiscal varía enormemente: pueden aplicarse ganancias de capital, clasificación como ingresos o el IVA/GST, por lo que es necesario mantener registros minuciosos y consultar las normativas locales o los marcos internacionales como el CARF de la OCDE.
• ¿Cómo puedo determinar el mejor momento para salir de una posición HODL?

  Combina indicadores técnicos (por ejemplo, cruces de medias móviles, extremos del RSI) con métricas on-chain (ratios RHODL y MVRV) para detectar señales de salida de alta probabilidad y evitar el trading emocional.