GDX Trading

¿Qué es GDX?

GDX o VanEck vectors® Gold Miners, es un fondo de inversión cotizado en la Bolsa de Valores (ETF) que cotiza en la NYSE Arca (Bolsa del Archipiélago de la Bolsa de Nueva York). Por definición, un ETF es un fondo de inversión que tiene una cartera de acciones, bienes básicos, bonos u otras inversiones individuales. Se denominan ” exchange traded ” simplemente porque pueden negociarse en una Bolsa de Valores, al igual que acciones, índices u otros activos financieros.

El ETF de VanEck Vectors Gold Miners (GDX) es un fondo administrado que está diseñado para brindar a los inversores exposición a compañías internacionales de minería de oro. GDX busca replicar el rendimiento y el desempeño del precio del NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR), lo más cerca posible, antes de las tarifas y gastos, también rastrea el desempeño general de las empresas involucradas en la industria minera de oro.

El GDX se lanzó en 2006 y a partir de octubre de 2018, tiene activos totales de aproximadamente $ 8 mil millones de dólares, lo que lo convierte en el ETF más grande y popular en el sector de la minería de oro. Desde su creación, GDX se ha reequilibrado solo una vez; una revisión del 2013 que hizo que el fondo incluyera acciones cotizadas fuera de los EE. UU. esto proporcionó a los inversores una exposición internacional a países como el Reino Unido, Canadá, Sudáfrica y Australia.

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¿Por qué Operar con ETFs?

Bajos Costos
Al operar con ETFs, puede disfrutar de un beneficio único. Dado que los ETFs no se gestionan de forma activa, tienen menos costes asociados. Además, un inversor solo paga los costos de comercialización estándar pero puede negociar varios activos al mismo tiempo.

Fácil Diversificación
Dado que están compuestos por múltiples activos, los ETFs permiten una diversificación fácil y automática de la cartera de trading de uno. Esto ahorra a los inversores mucho tiempo y esfuerzo, ya que la asignación de activos se deja a los profesionales. No tienen que realizar un seguimiento de todos los detalles asociados con los activos individuales. En cambio, lo único importante que hay que comprender es el objetivo de inversión del fondo.

Riesgo Mínimo
Los ETFs también tienen una característica única en la que un inversor puede negociar una variedad de activos financieros preseleccionados. Cuando un activo individual tiene un rendimiento inferior, disminuye el impacto general en el precio de los ETFs. Por el contrario, al negociar activos financieros individuales, es probable que experimente un impacto mucho mayor cuando un activo tiene un rendimiento deficiente.

Elegir el ETF Adecuado

Hay muchos ETFs disponibles para hacer trading, pero no todos lo ayudarán a alcanzar sus objetivos de trading. Elegir el ETF adecuado para operar es tan importante como la estrategia de trading que desea implementar.

• Liquidez La liquidez determinará sus costos de trading, por lo que es importante elegir el ETF de alta liquidez. La liquidez de un ETF proviene de dos fuentes clave: el propio fondo y la liquidez de sus activos subyacentes. En general, los fondos con grandes activos y altos volúmenes de negociación diarios promedio son muy líquidos y suelen tener spreads más ajustados.
• Posición de Mercado En el mundo del ETF, la posición de mercado es muy importante. La ventaja de ser el primero en moverse es significativa, ya que permite a un fondo diferenciarse y atraer fondos de inversores. Además, un pionero a menudo tendrá la ventaja de acumular la mayoría de los activos antes de que otros fondos se unan a la fiesta. A largo plazo, los pioneros generalmente tendrán mayor liquidez y mayores volúmenes promedio de operaciones diarias.
• Enfoque de Inversión Es esencial determinar su enfoque de inversión al elegir el ETF adecuado para operar. Este proceso implica elegir la clase de activos para negociar, ya sean acciones, materias primas o bonos. Después de decidirse por la clase de activos, es prudente considerar su estrategia de diversificación. Puede optar por ampliar su patrimonio entre una clase de activos o negociar un segmento de mercado. Por ejemplo, si decide comprar acciones, puede elegir una industria específica, como la minería, o puede seleccionar un país específico, como el Reino Unido. Los ETFs le brindan la oportunidad de tomar el control total de su estrategia de diversificación.
• Composición del Fondo Es vital considerar la composición del fondo que se negociará. Un buen fondo le dará una amplia exposición a la industria o al país que desea rastrear. Esto significa tener más activos en su bolsillo. Tener más activos también garantiza una diversificación más amplia y una menor exposición al riesgo del mercado.

Según los parámetros descritos anteriormente, GDX es uno de los mejores ETFs disponibles para los inversores que operan en línea. GDX se destaca en la industria de materiales, especialmente en el nicho de la minería de oro, donde es el ETF más grande y líquido.

En términos de gastos de trading, GDX cobra 51 pb (puntos básicos), un poco más que el promedio de 40 pb en la industria. Pero su alta liquidez y la facturación media diaria de unos 40 millones de acciones, hacen que estos costes sean insignificantes.

El objetivo de la inversión de GDX es igualar el precio y el rendimiento del NYSE Arca Gold Miners index. Actúa como un juego apalancado en el precio del , lo que lo hace ideal para los inversores que buscan exposición al sector minero internacional de este lucrativo metal.

En su cesta, GDX tiene 51 acciones. Su mayor participación es Newmont Mining y es de 9,8%. Ninguna otra empresa tiene más del 6,6% de participación. El fondo está bien distribuido, con un 16% destinado a empresas de gran capitalización, un 46% a empresas de mediana capitalización y un 38% a empresas de pequeña capitalización. Esta distribución garantiza que los inversores de GDX estén ampliamente expuestos a todo el espacio de la minería de oro.

Pero si bien tener una amplia canasta de activos ha convertido al GDX en la medida de facto del desempeño de las acciones de oro, también ha expuesto al fondo a una diversificación excesiva. La minería de oro, al ser una industria de alto riesgo, hace que el fondo sea vulnerable a las empresas de bajo rendimiento que pueden arrastrar al resto a la baja.

Aún así, el GDX ha crecido hasta convertirse en un sólido índice de referencia de ETF que ofrece a los inversores oportunidades lucrativas en un sector popular.

¿Cómo Negociar Eficazmente el GDX?

Históricamente, GDX siempre ha demostrado una personalidad dividida. Debido a su composición, los inversores pueden esperar que el fondo suba o baje proporcionalmente junto con los precios al contado del oro. Pero esto nunca ha sido siempre el caso.

Por ejemplo, durante la crisis financiera mundial de 2008-11, los precios del oro aumentaron en un 150%, pero el GDX registró un aumento del 300% en el mismo período. Esto convierte al fondo en un activo principalmente especulativo.

El principal impulsor del fondo son las ganancias de los mineros, y la variable más importante que influye en las ganancias es el precio del oro. La lógica es simple; los mineros del oro tienen un costo fijo para extraer el oro del suelo. El precio al contado prevaleciente del metal amarillo determinará las eventuales ganancias que la minera espera en el futuro.

Por ejemplo, digamos que un minero tiene un costo de extracción de £ 400 por onza de oro y el precio al contado actual es de £ 500 por onza. El rendimiento esperado para el minero es de £ 100 por onza de oro que se venderá.

Si los precios del oro aumentan en un 20% a £ 600 por onza de oro, el minero ahora esperará retornos de $ 200 por onza. Un aumento del 20% en los precios del oro le ha valido al minero un aumento del 100% en los rendimientos esperados.

Por lo tanto, para operar con GDX de manera efectiva, es esencial rastrear los factores que afectan la dinámica de la oferta y la demanda del oro. Uno de los principales factores es el dólar estadounidense (USD).

Los precios del oro generalmente se comparan con el dólar estadounidense, por lo que un dólar en alza tendrá un impacto negativo en el precio del oro y viceversa.

El mayor factor de influencia en el valor del dólar estadounidense es la Reserva Federal de los Estados Unidos, que determina la dirección de la política monetaria de los Estados Unidos.

Cuando la Reserva Federal de Estados Unidos suba las tasas de interés, el valor del dólar estadounidense aumentará y, por lo tanto, suprimirá el precio del oro y cuando se reducen las tasas de interés, el dólar estadounidense se comportará mal, pero los precios del oro tenderán a subir.

El oro también ha sido la principal protección contra la inflación durante muchas décadas. Los inversores suelen acudir en masa al oro en tiempos de incertidumbre y aumento de la inflación, lo que hace que los precios suban. La incertidumbre puede surgir de preocupaciones geopolíticas, como guerras, volatilidad electoral y tensiones comerciales; y el oro, a lo largo de los años, ha demostrado ser un actor positivo en esos momentos.

Desde su crecimiento en popularidad, las criptomonedas también han tenido algún impacto en los precios del oro. Como monedas digitales descentralizadas, tambien invertir en criptomonedas han atraído a inversores que anteriormente también se sentían atraídos por el oro.

Los inversores han visto a las criptomonedas como una cobertura contra la inflación. Los inversores preocupados por la seguridad, que antes solo consideraban el oro, ahora tienen un elemento adicional en el menú de operaciones. Como tal, el aumento de los precios de las criptomonedas podrían afectar negativamente a los precios del oro, mientras que la disminución de los precios de las criptomonedas podría tener un efecto positivo en el precio del oro.