¿Qué es la liquidez?

¿Qué es la liquidez?

La definición de liquidez se refiere al grado en el que un determinado activo puede comprarse o venderse rápidamente en el mercado sin que ello afecte significativamente a su precio. La liquidez es un factor importante que los inversores evalúan a la hora de tomar decisiones de trading (compraventa), ya que repercute en sus operaciones. Les permite saber con qué rapidez pueden acceder al mercado y con qué rapidez pueden beneficiarse de la compraventa de un activo en particular.

Activos líquidos e ilíquidos

Un activo líquido es aquel que puede comprarse o venderse rápidamente en cualquier momento comprendido dentro del horario en el que está abierto el mercado, teniendo como consecuencia una pérdida mínima de su valor. La característica clave que se utiliza para identificar un activo líquido es que siempre tiene compradores y vendedores dispuestos a operar. Esta característica es similar a la profundidad del mercado, pero distinta de ella en el sentido de que la profundidad es la relación entre la cantidad de un activo que se vende y su precio, mientras que la liquidez se refiere a la relación entre la rapidez con la que se puede vender un activo y su precio. Por otra parte, un activo que no es fácil de vender sin una reducción drástica de su precio se dice que es ilíquido. Esto suele deberse a la incertidumbre de los operadores respecto a su valor real, o a la falta de interés del mercado por su intercambio regular. En el mercado financiero mundial, las divisas suelen considerarse los activos más líquidos, mientras que los coleccionables, los bienes inmuebles y las obras de arte son relativamente ilíquidos.

Mayores, menores y exóticos

La liquidez desempeña un papel importante a la hora de clasificar las divisas que forman parte del Forex global que se basa en los valores relativos de un par de divisas. En función de su liquidez, existen tres categorías principales de pares de divisas: divisas principales, divisas secundarias y divisas exóticas.

• Divisas principales:

Estos pares de divisas son los más comprados y vendidos a nivel mundial. Debido a su enorme liquidez, pueden ser intercambios casi en cualquier momento con los spreads (márgenes) más bajos. Las divisas principales incluyen al dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro, el yen japonés, el dólar australiano, el dólar canadiense y el franco suizo.

• Divisas menores:

Si un par de divisas no incluye el dólar estadounidense, se considera un par de divisas menor o par de divisas cruzado.

• Exóticos:

Los pares de divisas exóticos son divisas poco negociadas, carecen de profundidad de mercado, no tienen liquidez y se negocian con volúmenes bajos. Ejemplos de divisas exóticas son el rand sudafricano y el baht tailandés.

¿Cómo afecta la liquidez a la estrategia de inversión en Forex?

La mayoría de los inversores de divisas tienden a ceñirse a los pares principales y secundarios, puesto que son más fáciles de comerciar y tienen márgenes más bajos. Los pares exóticos suponen un mayor desafío, esto se debe a que su menor liquidez trae aparejados márgenes más grandes. Dicho esto, aún se puede ganar dinero operando con pares exóticos si se es un inversor experimentado con una buena estrategia. Tómese su tiempo para comprender la liquidez y cómo puede beneficiarse operando con diferentes activos.

Principales preguntas frecuentes sobre liquidez

• ¿Cómo afecta la liquidez a los mercados de capitales?

Cuando se dice que un activo es líquido significa que hay mucha compraventa del mismo. Esto facilita la venta, pues hay muchos compradores dispuestos a pagar el precio de mercado para obtener el activo. Cuando un activo es líquido también significa que la venta, incluso en grandes cantidades, tiene poco impacto en el precio de ese activo. La liquidez suele considerarse muy buena ya que la falta de liquidez significa que un inversor podría quedar atrapado en una posición sin compradores cuando el precio caiga bruscamente.

• ¿Cómo se mide la liquidez del mercado?

La medida más básica de la liquidez de cualquier activo es el margen entre la oferta y la demanda. Cuando este diferencial es pequeño, esto significa que hay suficiente liquidez; sin embargo, si el diferencial es grande, es posible que la liquidez del activo no sea suficiente, especialmente si un inversor necesita deshacerse de una gran cantidad del activo. La liquidez del mercado solía medirse por el volumen de compraventa de un activo, pero ahora se considera un indicador erróneo, ya que un alto volumen no implica necesariamente una gran liquidez. La crisis financiera mundial de 2008 y el flash crash de mayo de 2010 son los ejemplos más claros de ello.

• ¿Qué es el riesgo de liquidez?

Existen básicamente dos tipos de riesgo de liquidez. El primero es el riesgo de flujo de caja, en el que a una empresa le preocupa si puede o no financiar sus pasivos. La forma más fácil de evitar el riesgo de flujo de caja es mediante una línea de crédito o un método de financiación similar. El segundo es el riesgo de liquidez de mercado. Este es el tipo de riesgo de liquidez al que un inversor teme, pues consiste en la incapacidad de salir fácilmente de una posición. Uno de los mercados en los que más fácilmente se observa este tipo de riesgo es el mercado inmobiliario. Cuando las condiciones del mercado inmobiliario son malas, puede resultar imposible vender una propiedad a un precio cercano al valor justo de mercado. Aunque la propiedad pueda tener cierto valor, puede que sea imposible poder venderla a ese precio en ausencia de potenciales compradores.

Abra una cuenta de inversión en 1 minuto

Aproveche las oportunidades comerciales